2011-ben az Egyesült Államok pénzügyi rendszere a legnagyobb változáson ment keresztül a nagy gazdasági világválság óta. Hatályba lépett a Dodd-Frank Wall Street reform- és fogyasztóvédelmi törvénye. E törvény aláírásával Barack Obama a pénzügyi rendszer átláthatóságát kívánja növelni. Az állam ezúttal az adófizetők érdekeit helyezte a sarok középpontjába. A hétköznapi emberek nem szenvedhetnek a különböző cégek felső vezetésének tisztességtelen cselekedetei és rövidlátó stratégiái miatt.
Gólok
A törvény megerősíti a nagy pénzintézetek felügyeletét, amelyek csődje a teljes rendszer összeomlásával egyenlő, ahogyan az a közelmúltbeli globális pénzügyi válság idején történt, amely a világ egyik vezető befektetési bankjában, a Lehman Brothersben kezdődött.
Új szervek
Bármely kereskedelmi struktúra működésének céljaaz, hogy profitot termeljen. Ez a vágy pedig nagyon gyakran összeegyeztethetetlen a társadalom és minden egyes tagjának javára végzett munkával. Ezért a Dodd-Frank törvény számos új intézmény létrehozásáról rendelkezik, amelyek célja a rendszerszinten fontos pénzügyi intézmények tevékenységének ellenőrzése, a kockázatok csökkentése és az adófizetők védelme. A változások a meglévő szerveket is érintették. Ezek különösen az Értékpapír-felügyeletet, a Federal Reserve-t és az Investor Protection Corporationt érintették. Olyan testületet is létrehoztak, mint a Pénzügyi Stabilitási Felügyeleti Tanács. Fő feladata a meglévő kockázatok azonosítása, azok csökkentésének módjainak megtalálása és a megfelelő intézkedések végrehajtása.
Létrehozási feladatok
A törvény 15 szakasza közül az első teljes mértékben a pénzügyi stabilitás megőrzését szolgálja. Két új szerv létrehozását szabályozza. Ezek a Pénzügyi Kutatási Hatóság és a Stabilitási Felügyelő Bizottság. Mindegyiknek megvan a maga funkciója, de a rendszer stabilitásának javítására irányuló általános elképzelést szolgálják. Tevékenységüket a Pénzügyminisztérium ellenőrzi. A Tanács elemzi a kapcsolt ügynökségektől kapott információkat, és azok alapján kockázatértékelést készít. Elnöke most a tagok nagy többségének beleegyezésével a Fed irányítása alá helyezheti azokat a pénzügyi társaságokat, amelyekről azt gyanítják, hogy kockázatot jelentenek a nemzetgazdaság stabilitására. A Tanács emellett ellenőrzi az e területre vonatkozó összes normatív aktust, és rendszeresen jelentést készít a címenkongresszus ülése. Az Osztály feladata a testületek tevékenységének koordinálása a monitoring és kockázatértékelési eszközök fejlesztését célzó adatgyűjtés és kutatás területén. A testület keretein belül két központ létrehozását tervezik: adatfeldolgozó és tudományos és elemző.
OTC
Ha elolvassa a Dodd-Frank törvényt oroszul, világossá válik, hogy az Egyesült Államok lakosainak tevékenysége a Forex piacon jelenleg illegális. Ez a törvény általában a tőzsdén kívüli kereskedés teljes elutasítását írja elő. Sőt, mind a valuta, mind a nemesfémek. Ez a tilalom vonatkozik azon cégek tevékenységére is, amelyek lehetővé teszik az Egyesült Államokban lakó ügyfeleik számára, hogy egymással kereskedjenek a Forex piacon. Korábban ezeket az ügyleteket semmilyen módon nem jegyezték be a tőzsdére, és teljes egészében a társaságokon belül zajlottak. Az ilyen változtatásoknak a csalások visszaszorulásához, a pénzügyi rendszer átláthatóságának növeléséhez és a befektetők jogainak védelméhez kell vezetniük.
Felszámolási eljárás
A 2008-as pénzügyi világválság nem csak a megbízhatatlan hitelfelvevőknek nyújtott kölcsönökhöz kapcsolódott, hanem a Lehman Brothers-hez hasonló nagy befektetési konszern csődje után kialakult pánikhoz is. Ezért a Volcker-szabály és a Dodd-Frank törvény racionalizálja a gerincintézmények tevékenységét és azok megszüntetését. A fogyasztói hitelezés elkülönül a befektetési banki tevékenységtől,pénzintézetek magántőke- és saját fedezeti alapjai. A Dodd-Frank törvény és a Volcker-szabály összefügg a hétköznapi amerikai adófizetők védelmének szükségességével. Az első új szabályokat vezet be a rendszerszinten jelentős vállalatok felszámolására, a második pedig korlátozza a bankok lehetőségét, hogy saját betéteseiket fedezeti alapokba fektessék be. Utóbbi tőkéjének most csak 3 százalékát birtokolhatják. A Dodd-Frank törvény speciális rendszert ír elő a nagy pénzintézetek felszámolására, amelyek csődje az egész rendszer összeomlásához vezethet. A teljes eljárást most az Egyesült Államok kormányának kell finanszíroznia. Feltételezések szerint így elkerülhető lesz a piaci pánik és a bank eszközeinek alacsonyabb költséggel történő eladása. A felszámolás lejárta után a tulajdonosok megtérítik a költségeket. Ha az utóbbiak röviddel a csőd bejelentése előtt megpróbálják átruházni az ingatlan vagy a pénz egy részét harmadik félnek, akkor most van folyamat az ilyen értékek visszaszolgáltatására.
Büntetések bevezetése a vezetőség részéről
A törvény előírja azon felsővezetők személyes felelősségét is, akik tevékenysége a cég összeomlásához vezetett. Természetesen kivonják őket a vezetésből, esetenként pedig eltilthatják őket attól, hogy más pénzintézeteknél hasonló pozíciókat töltsenek be. A Dodd-Frank törvény szerint akár a cégnek okozott kárból is behajthatók.
Struktúra
A Dodd-Frank törvény 15 szakaszból áll. Ezek közül az első a pénzügyi stabilitás biztosítására irányul. Ez biztosítjakét új szerv létrehozása. A második rész a felszámolási eljárást ismerteti. A harmadik a hatáskör átadása. Ez magában foglalja a meglévő szervek felszámolását a szóban forgó terület szabályozásával kapcsolatos feladatok megkettőzésének csökkentése érdekében. A negyedik rész a pénzügyi tanácsadók tevékenysége feletti ellenőrzéssel foglalkozik. Mivel korábban csak regionális szinten volt szabályozva, ez teret engedett a csalárd bejelentéseknek és egyéb visszaéléseknek. Az ötödik rész a biztosítás minden aspektusának nyomon követését foglalja magában. A Dodd-Frank pénzügyi reformtörvény is a szabályozás javítására szólít fel. Hatodik szakaszát Volcker-szabálynak is nevezik. A hetedik rész a hitelderivatívák és a hitel-nemteljesítési csereügyletek piacának szabályozásának kiterjesztését foglalja magában. Végső soron kereskedésüknek teljesen tőzsdealapúvá kell válnia. A nyolcadik az elszámolás és elszámolás felügyeletét foglalja magában. A Fed-nek egységes kockázatkezelési standardokat kell kidolgoznia a rendszerszinten fontos pénzügyi intézmények számára. Ez növeli a gazdaság egészének stabilitását. A Dodd-Frank fogyasztóvédelmi törvény az értékpapírpiac jobb felügyeletéről rendelkezik. Ez a kilencedik rész témája. A tizedik egy fogyasztóvédelmi iroda létrehozását szolgálja a Fed-en belül. Szabályoznia kell az utóbbi pénzügyi termékek biztosítását. A tizenegyedik rész a Fed új jogosítványait vezeti be a nagyvállalatok szabályos felszámolásával kapcsolatban. A tizenkettedik az átlagos vagy akár alacsony jövedelmű polgárok pénzügyi rendszerhez való hozzáférésének egyszerűsítését jelenti. A 13. szakasz a 2008. évi gazdaságstabilizációs törvényt módosítja. Tizennegyedikmegreformálja a jelzáloghiteleket. A tizenötödik szakasz az egyéb rendelkezéseket tartalmazza.
