A gazdaság monetáris szabályozása

2024 Szerző: Henry Conors | [email protected]. Utoljára módosítva: 2024-02-12 08:28

A modern piacnak monetáris szabályozásra van szüksége a külső szabályozók részéről. Ez a piaci rendszer fejlesztési igényeiből adódik, hiszen az önmagában sok társadalmi-gazdasági probléma megoldásának nincs kitéve. A „piac láthatatlan keze” koncepciója, amely szerint az utóbbinak bárki segítsége nélkül meg kell birkóznia minden kihívással, sok országban megbukott. Oroszország pedig jól emlékszik a múlt század kilencvenes éveinek "sokkterápiájára". Túl későn jött rá a felismerés, hogy maga a piac nem létezhet. A gazdaság monetáris szabályozása a piaci rendszer külső ellenőrzésének egyik eszköze. Sok közgazdász szerint ez a legfontosabb eszköz. A cikkben közelebbről megvizsgáljuk a monetáris politikát, célokat, eszközöket, típusokat. És kezdjük egy alapdefinícióval.

Koncepció

A gazdaság monetáris szabályozása a jegybank (KB) intézkedéseinek összessége, amelyek célja a pénzkínálat paramétereinek megváltoztatása.

Ez azt jelenti, hogy a Központi Bank befolyásolja a pénzkínálatot a gazdaságban. Ez az intézkedés pedig befolyásolja a pénzforgalom dinamikáját. Az alábbiakban a monetáris szabályozás módszereit elemezzük részletesebben.

Gólok

Makrogazdasági szinten a következő szabályozási célokat határozzák meg:

1. A gazdasági növekedés feltételeinek megteremtése.
2. Stabil árak fenntartása.
3. A kamatlábak stabilitásának biztosítása a hazai pénzpiacon, árfolyamok.
4. A lakosság maximális foglalkoztatási szintjének elérése.

A monetáris szabályozás fő célja a stabil árak fenntartása. Minden más tőlük származik. Az orosz gazdaság körülményei között az árak stabil tartása az infláció következetes csökkentésén múlik. Ő az, aki befolyásolja az ország befektetési környezetét és a hosszú távú gazdasági növekedés erősödését.

Az infláció fogalma

Az infláció egy valuta vásárlóerejének csökkenése annak leértékelődése miatt. Például az éves inflációt 10%-ban rögzítették. Ebből az következik, hogy ma 1000 rubelért ugyanannyi árut lehet majd vásárolni, mint egy év alatt 1100-ért.

A jegybank monetáris szabályozása elsősorban az infláció csökkentését célozza. Ne lepődj meg azon, hogy az orosz bankok drága hiteleket adnak. Ennek oka a magas infláció. Isnem lehet nagy összegeket a kezében koncentrálni, hiszen a tőkét nap mint nap "felfalják" a piac láthatatlan törvényei.

A Központi Bank korlátozott kapacitása

A Központi Banknak nincs jogalkotó funkciója, így feladata csak a pénzügyi piac egyes szegmenseiben a piaci ingadozások kiegyenlítése.

A korlátok ellenére a Központi Bank végrehajthat monetáris szabályozást, amelynek célja:

1. Javítsa a cash flow résztvevők hatékonyságát.
2. Védje a piaci szereplők egyensúlyának érdekeit.
3. Hogy megvédjük őket a költségek mesterséges növelésétől.
4. A befektetés feltételeinek megteremtése.
5. Versenyképes környezet kialakítása a piacon.
6. A banki szolgáltatások piacának bővítése és minőségük javítása.

A monetáris szabályozás szerepe óriási mind a makrogazdaság általánosságában, mind az egyes polgárok számára különösen. Ma olyan helyzetet látunk, amikor az infláció csökken. Ez a bankbetétek kamatainak csökkenéséhez vezetett, amelyek ma ritkán haladják meg az évi 8%-ot. Ugyanakkor a gazdasági szabályozók más módszerekkel – például a nemzeti valuta leértékelésével – mesterségesen csökkentik a piaci szereplők reálegyenlegét. Azok. a rubel értékének mesterséges csökkenése vásárlóerejének csökkenéséhez vezet a világpiacokon. Tekintettel arra, hogy hazánk minden végső fogyasztási cikket importál, jelentős áremelkedést tapasztalunk. Ebből világosan látszik, hogy Oroszországban megvan a maga monetáris szabályozásasajátosság, más országoktól eltérően. Ezért nem mondható, hogy minden ország számára léteznek univerzális receptek a megfelelő stratégiához. Az egyik országban hatékony módszerek egy másik országban teljes pénzügyi összeomláshoz vezethetnek.

Objects

A monetáris szabályozás a következő objektumokra irányul:

1. Pénz sebessége.
2. Hitelek mennyisége.
3. Nemzeti valutaárfolyam.
4. A nemzeti valuta kereslete és kínálata.
5. Pénzkínálat a gazdaságban.
6. Pénzszorzás együtthatói.

E mutatók mindegyikének monetáris szabályozásának van időkerete. A kormányzat különböző szintjein jönnek létre. Ezért nem lehet azt mondani, hogy a monetáris rendszer szabályozása állítólag nem függ az államtól, azon egyszerű oknál fogva, hogy az állami hatóságoknak nem alárendelt jegybank szabályozza magát. Az állam és a jegybank összehangolt fellépésén múlik az utóbbi fellépésének hatékonysága.

Mechanizmus

A monetáris mechanizmus a következőket tartalmazza:

• Előrejelzés.
• Tervezés
• A befolyásolás módszerei és eszközei.

A pénzszükséglet motívumai

A monetáris politika szabályozása a pénzigény indítékától is függ.

Az első fajta aztranzakció motívuma. Biztosítja a piaci szereplő mindenkori gazdasági működését. Egy hétköznapi ember számára a tranzakciós motívum pénztartalékot jelent havi kiadásokra a következő fizetésig: élelmiszerek, rezsiszámlák, mobiltelefonos fizetések stb.

Vállalkozások esetében a tranzakciós motívum olyan pénzeszközöket jelent, amelyek a jelenlegi gazdasági tevékenységek támogatására szolgálnak (elszámolások szállítókkal, bérleti díj fizetése stb.).

Az állam számára ez egy valutatartalék, amely lehetővé teszi a külpiaci elszámolásokat.

A második fajta az elővigyázatosság. Lehetővé teszi a piaci szereplő számára tartalék létrehozását. A hétköznapi polgárok számára ez megtakarítást jelent egy esős napra, betéteket megtakarítás céljából stb. A vállalatok és államok tartalék- és stabilizációs alapokat hoznak létre.

A harmadik fajta spekulatív indíték. A modern pénz önmagában nem értéktárolási forrás. Ezért a pénzeszközök egy részét immateriális (pénzügyi) javak vásárlására fordítják, amelyek különböző százalékos arányban bevételt termelnek. Ide tartoznak a kötvények, részvények, ipari pénzügyi eszközök.

Pénzkereslet és -kínálat

A pénzkereslet és -kínálat a legnehezebben megjósolható mennyiség. A jövőbeni viselkedési tényezőt nem lehet megjósolni, hiszen az nemcsak makrogazdasági tényezőktől, hanem a világgazdaság fejlődésétől is függ. Például a kriptovaluták és az e-kereskedelem fejlődése a nemzeti valuták iránti kereslet csökkenéséhez vezet. A pénzkereslet növekedése a következőktől függtényezők:

1. Az infláció és az inflációs várakozások csökkenése.
2. A bankrendszerbe vetett bizalom növekedése.
3. Gazdaság növekedése.

Jó példát lehet hozni az Orosz Föderáció monetáris szabályozására a 2008-as válság után: az állam törvényt fogadott el, amely szerint az összes bankbetét egy bizonyos összegig hibamentesen biztosított volt. Attól pedig nem lehetett tartani, hogy a bank csődbe megy, hiszen az állam a biztosítókon keresztül kompenzálja a veszteséget. Ez a lakosság bankrendszerbe vetett bizalmának növekedéséhez vezetett.

A pénz iránti kereslet kulcsfontosságú mutató. A monetáris szabályozás hatékony módszerei és eszközei a magas pénzkereslettől függenek. Érdemes azt is figyelembe venni, hogy a pénzszerzési vágy és a megszerzési lehetőség nem esik egybe. Itt egy olyan fogalommal kell szembenéznünk, mint a likviditás - készpénzes és nem készpénzes pénzeszközök bankszámlákon. A pénzkereslet a likviditás arányos részét jelenti.

Pénz sebessége

A gazdaságot szabályozó monetáris politika olyan mutatótól is függ, mint a pénzforgalom sebessége. A hosszú lejáratú bankbetétek növekedése hozzájárul a pénz forgási sebességének csökkenéséhez, és fordítva, a nagy mennyiségű készpénz megőrzése a gazdaságban növeli a pénz mozgási sebességét.

Pénz ajánlat

A piacszabályozónak helyesen kell kiszámítania a pénz telítettségi szintjét a gazdaságban. Hatékonyan tudja-e használni a pénzkínálat növekedését? Mik a szintekinfláció, inflációs várakozások és kockázati szint a gazdaságban? Az ezekre a kérdésekre adott pontos válaszok befolyásolják a szabályozó viselkedését. Példaként említhető a 2000-es évek eleje Oroszországban. Az országba érkező hatalmas pénzbeáramlás, amely a szénhidrogének eladásából származó szuperprofithoz kapcsolódik, negatív hatással volt a gazdaság egészére. Nem tudta "megemészteni" a teljes pénzkészletet a termelés károsodása nélkül. Az infláció évi 10-12%-ra gyorsult. E tekintetben a hitelek költségei jelentősen emelkedtek. A gazdaság azon ágazatai érintettek súlyosan, amelyek nem kapcsolódnak az olaj- és gázszektorhoz: a mezőgazdaság, a szállítás, a közlekedés és a közszféra. Ezekben az iparágakban a beruházások elhanyagolhatóak voltak a többi terület beruházásaihoz képest. Az átlagpolgárok jövedelmében is egyensúlyhiány mutatkozott. Például egy tanár átlagos fizetése havi 6-7 ezer rubel körül mozgott, és egy munkás az építkezéseken több ezer rubelt keresett naponta. Ma azt látjuk, hogy az iparágakban nem annyira szembetűnő az aránytalanság, de most teljesen más gondok vannak a gazdaságban.

Pénzkészlet meghatározása:

1. A Központi Bank monetáris alapja (eszközei). Ez magában foglalja a bankoknak nyújtott hiteleket, értékpapírokat – általában a világ vezető gazdaságainak kincstárjegyében lévő kötvényeket –, aranyat és devizatartalékokat.
2. Kamat a hazai pénzpiacon. Ezt a kulcs refinanszírozási kamatlábnak is nevezik. Ez az a százalék, amellyel a Központi Bank hiteleket ad ki a kereskedelmi bankoknak. Ez természetesen alacsonyabb, mint az utóbbiak magánszemélyeknek és gazdasági társaságoknak nyújtott kölcsönök százalékos aránya, hiszen aza bank jövőbeni nyeresége, valamint a kockázat és a nemteljesítés százalékos aránya egymásra vetődik. Például, ha az irányadó refinanszírozási kamat 7%, akkor a magánszemély banki hitelének kamata nem lehet alacsonyabb, hiszen senki sem fog veszteséggel hitelezni. A rövid lejáratú piaci kamatláb a bankrendszer tartalékainak a betétekhez viszonyított aránya alapján alakul ki. Ma olyan érdekes helyzetnek lehetünk szemtanúi, amelyet hazánk teljes közelmúltbeli történelme során elképzelni sem lehetett volna: az emberek hatalmas összegeket helyeztek el bankbetétekbe, amelyek ráadásul szinte mind biztosítottak. E tekintetben a pénzügyi szabályozók kiszorítják a polgárok pénzét a bankokból, megteremtve a feltételeket az alacsony betéti kamatokhoz.
3. Állandó tartalék létrehozása.

A bankrendszer, mint a pénzkínálatot befolyásoló legfontosabb tényező

A bankrendszernek van a legnagyobb befolyása a pénzkínálatra. Soroljuk fel a monetáris szabályozás módszereit és eszközeit:

1. A pénzkínálat csökkentése vagy növelése.
2. Fenntartható pénzáramlás létrehozása.
3. Tranzakciók lebonyolítása a pénzügyi piacon a pénzforgalom szabályozása érdekében.

A monetáris szabályozás módszerei a gazdaságilag fejlett országokban és a fejlődő országokban alapvetően különböznek egymástól.

A központi bank a szabályozás kulcsszereplője. Ehhez a következő eszközöket használja a monetáris politika szabályozására:

1. Készpénzkibocsátás.
2. Bankok, azaz a Központi Bank refinanszírozása"bank a bankokért" lesz, és saját maga által meghatározott kamatláb mellett ad ki hiteleket a kereskedelmi bankoknak. Ez utóbbiak magasabb kamattal refinanszírozzák ezeket az alapokat a hazai piacon.
3. Műveletek a nyílt piacon értékpapírok és valuták vásárlására és eladására a nemzetközi színtéren történő elszámolások céljából.

A fent felsorolt műveleteknek köszönhetően a monetáris szabályozás egységes mechanizmusa alakul ki.

Tehát a makrogazdaságban a legfontosabb szerep az ország jegybankjáé. Ezzel a gazdálkodó szervezettel a cikk későbbi részében részletesebben is kitérünk.

A CBR állapota

Az orosz bankrendszerben a CBR az ország fő bankja. Az ország teljes pénzügyi rendszerének csúcsán áll, és célja, hogy az összes többi bank irányvonalát az általános gazdasági stratégiához igazítsa. Ez refinanszírozáson és ellenőrzésen keresztül történik. Utolsó funkciójaként a jegybanknak jogában áll bármely hitelintézet tevékenységét felfüggeszteni engedélyének visszavonásával. A közelmúltban már egy meglehetősen lenyűgöző lista gyűlt össze az ilyen szerencsétlenekről. Sokaknak még az a véleménye is, hogy a Központi Bank teljesen megtisztítja a terepet a nagy, állami részvételű bankok előtt.

A Központi Bank az állam monetáris politikájának is kulcsszereplője. Céljai eléréséhez azonban nem direkt módszereket alkalmaz, hanem gazdaságos gazdálkodási módszereket.

Kinek van alárendelve az Orosz Központi Bank?

Annak ellenéreaz a tény, hogy az Orosz Központi Bank az ország fő bankja, amely egyedüliként rendelkezik rubelnyomtatási joggal, nincs alárendelve sem az Orosz Föderáció kormányának, sem más állami szervnek. Ha államunknak nincs elég pénze fizetések, nyugdíjak és juttatások kifizetésére, akkor az Orosz Központi Bank nem ad hitelt a kormánynak. Ez a paradox rendszer a független Oroszország kialakulásának kezdetétől fogva épült. Ez a körülmény az, ami okot ad sok politológusnak arra, hogy B. N. Jelcint, Oroszország első elnökét az anyaország árulójának nevezze. Kinek van alárendelve az Orosz Bank? Egyesek magabiztosan állítják, hogy hazánk Központi Bankja a Federal Reserve System egyik fióktelepe, mások a Nemzetközi Valutaalapnak tulajdonítják, ami igazságosabb, hiszen a törvényben közvetlenül szerepel. Mindketten biztosak abban, hogy a Rothschildok és a Rockefellerek irányítanak minket.

De érdemes elemezni az "Orosz Föderáció Központi Bankjáról" szóló szövetségi törvényt, minden a helyére kerül: a Központi Bank 14 fős igazgatóság vezetőjéből és tagjaiból áll. Mindegyiküket az Állami Duma választja meg az Orosz Föderáció elnökével egyetértésben. Most meg kell válaszolni a logikus kérdést: vajon az Orosz Központi Bank ilyen Amerika-barát szervezet? Igenlő válasz csak akkor lesz, ha maga az ország parlamentje is Amerika-barát.

Azok számára is, akik szeretik az Oroszországi Központi Bankot az Egyesült Államoknak tulajdonítani, elmagyarázzuk, hogy 2014 óta az Orosz Föderáció Központi Bankja összes nyereségének 75%-a átkerül az Orosz Föderáció Központi Bankjának költségvetésébe. Orosz Föderáció, a fennmaradó 15% pedig a Vnesheconombank.

Bárhogy is legyen, a törvény valóban szigorúan elválasztja egymástól a jegybankotOroszország az Orosz Föderáció kormányától. Ha pedig összevesznek egymással, akkor a jegybanknál lesz a fölény, hiszen a vitás kérdéseket a nemzetközi bíróságokon oldják meg, amelyek döntései az alkotmány szerint magasabbak, mint a belső bíróságok döntései. Ez a mi Alkotmányunk, amely 1993 óta van érvényben az országban.

Az Orosz Központi Bank feladatai

Az Orosz Bank a következő feladatokat látja el:

1. Az országon belüli hitelintézetek hitelezője.
2. Egységes monetáris politika kialakítása az Orosz Föderáció kormányával közösen.
3. Monopóliuma van a nemzeti valuta kibocsátására.
4. Beállítja a pénznem szabályozását.
5. Meghatározza a banki műveletek végzésének, a bankrendszer számára történő jelentéstételnek és a könyvelésnek a szabályait.

A listából látható, hogy a Központi Bank együttműködik a kormánnyal. Vagyis partnerként viselkednek, és az alárendeltségnek nyoma sincs. Ez a tény az, ami miatt sokan azt mondják, hogy Oroszország a nyugati pénzügyi rendszer gyarmata. Egy ilyen rendszer hívei azonban abban bíznak, hogy megfékezi a helyi orosz tisztviselők önkényét az ellenőrizetlen pénzkibocsátásból és a folyamatos belső hitelezésből. Elég a már nem rejtett korrupció mértékét elemezni ahhoz, hogy feltegyük a kérdést: valóban negatív tényező-e a nyomda feletti külső kontroll? Talán csak ez a tény menti meg valahogy az országot a teljes inflációtól.

Kísérletek a „függetlenség” visszaszerzésére

Hazánkban számos képviselő és politikus van, aki nyíltan szorgalmazza a Központi Bank államosítását. Folyamatosan törvénytervezetet nyújtanak be az Állami Dumának, de azonnal negatív lakossági kritika hulláma támad ellene. Miért történik ez? Lehetséges, hogy polgáraink nem bíznak saját államunkban, amely sokszor megtévesztette őket. Sokak számára az a lehetőség, hogy az Orosz Központi Bank függetlenné váljon a kormánytól, nagyobb bizalmat ad a jövőnek, mint az államhoz való átruházás, ahol nem lesz ellenőrzés a pénzkínálat felett. Emlékezzünk vissza a Szovjetunió időire: mindenkinek volt pénze, de senki sem akart olyan papírdarabokért árut eladni, amelyekre senkinek sem volt szüksége, hiszen az állam a pillanatnyi politikai haszon érdekében folyamatosan beavatkozott a Bank monetáris és monetáris politikájába fejlődés. Ezért olyan helyzet alakult ki, hogy a gyártók raktárban tartották az árukat, önkéntelenül hiányt keltve, és méltányos áron kicserélték a „fekete piacokra”. Semmilyen adminisztratív intézkedés nem kényszerítette az együttműködőket a legális piacra való belépésre. Ezért maradtak polgáraink betéteik nélkül, hiszen a gazdaság helyreállításához teljesen tönkre kellett őket tenni a számlák befagyasztásával és a hiperinfláció felgyorsításával.

Szovjetunió Állami Bankja

A Szovjetunióban az Állami Bank teljes mértékben a Szovjetunió Minisztertanácsának volt alárendelve. A pénz mennyiségét direktívás módszerekkel határozták meg. A Szovjetunió Minisztertanácsa rendeletet adott ki, a Bank pedig ennek alapján kibocsátott. Ezolyan helyzethez vezetett, amelyet a közgazdaságtudományban "elfojtott inflációnak" neveznek. Vagyis a következőképpen jellemezhető: mindenkinek van pénze, de semmit nem lehet vele venni. Ez érthető: a gyártók inkább raktárban tartották az árukat, és nem adták el, hiszen a pénznek nem volt akkora értéke, mint amit ma megszoktunk. Valójában egy természetes csere virágzott, ami a feudális rendszerhez hasonlítható. Hasonló helyzet megismétlődhet, ha az Orosz Bankot államosítják.