A hitelezők párizsi klubja és tagjai. Oroszország interakciója a párizsi és a londoni klubokkal. A párizsi és londoni hitelezői klubok tevékenységének jellemzői

2024 Szerző: Henry Conors | [email protected]. Utoljára módosítva: 2024-02-12 08:29

A hitelezők párizsi és londoni klubjai informális, informális nemzetközi egyesületek. Különböző számú résztvevőt foglalnak magukban, és a befolyásuk mértéke is eltérő. A párizsi és a londoni klub a fejlődő országok adósságának átstrukturálására jött létre. Nézzük tovább, hogyan alakultak az Orosz Föderáció kapcsolatai ezekkel a szövetségekkel.

A párizsi és londoni hitelezői klub jellemzői

Ezek az egyesületek speciális eljárásokkal rendelkeznek az adósságok felülvizsgálatára és átstrukturálására. Az eltérések a szervezetek belső felépítésében is jelen vannak. A London Club lényegében egy fórum a kereskedelmi bankintézetek által nyújtott hitelek átütemezésére, amelyekre a hitelező kormánya nem vállal garanciát. Az egyesületnek nincs állandó elnöke és titkársága. Az eljárásokat, valamint magát a fórum szervezését is a szabad jelleg jellemzi. párizsi klubA hitelezők 1956-ban alakult. 19 tagja van. A Londoni Klubtól eltérően a Párizsi Klub felülvizsgálja a hivatalos hitelezőkkel szemben fennálló tartozásokat. Ha azonnali veszély fenyegeti a kölcsön nemfizetését, az adós kormánya Franciaország állami hatóságaihoz fordul. Hivatalos kérést küldünk a hitelezővel való tárgyalásra.

Tárgyalások

A Párizsi Klub közvetlen kommunikációt szervez az adós ország és a kölcsönt nyújtó állam között. Az elsőt a pénzügyminiszter vagy a jegybank elnöke képviseli. A hitelező nevében a Pénzügyminisztérium, a Külügyminisztérium vagy a Gazdasági Minisztérium illetékesei jelen vannak a tárgyalásokon. Megfigyelők is jelen vannak. Ők az IBRD, az IMF, az UNCTAD és a regionális banki struktúrák képviselői. A tárgyalások során ajánlásokat dolgoznak ki. Az egyeztetett feltételeket jegyzőkönyv rögzíti. Ez a dokumentum csak jogilag tájékoztató jellegű. Javaslatot tartalmaz azon országok képviselői számára, amelyek között pénzügyi vita alakult ki, hogy tárgyaljanak és írjanak alá kétoldalú megállapodásokat a kötelezettségek visszafizetési feltételeinek felülvizsgálatáról. Annak ellenére, hogy a tartalom ajánlás jellegű, a jegyzőkönyv rendelkezései kötelezőek az azt elfogadó felekre. Ennek megfelelően megállapodások jönnek létre, amelyek viszont jogi erővel bírnak. A döntéshozatal, a feltételek megteremtése a konszenzus elérésének elve szerint történik. Azaza tárgyalások eredményének mindkét félnek megfelelnie kell.

A Szovjetunió adósságának átstrukturálása

Megjegyzendő, hogy a Szovjetunió megszűnése után a London Klubbal fenntartott kapcsolatok számos problémával jártak együtt. A Szovjetuniót minden ország közül a legnagyobb adósnak tekintik. 1991-ben jelentkeztek az első problémák. Aztán Moszkva nem volt hajlandó kamatot fizetni a Szovjetunió kölcsönére. A London Club keretein belül külön tanácsot hívtak össze. 13 kereskedelmi banki struktúrát fogl alt magában, amelyekkel szemben az Orosz Föderáció tartozott. A fő feladat a volt Szovjetunió kötelezettségeinek rendezése volt. Általában véve a kérdés meglehetősen egyszerű. Megoldása azonban meglehetősen nehéznek bizonyult. 1997 őszéig rendes tanácsüléseket tartottak. Háromhavonta egyszer döntöttek a kifizetések és a kamat további 3 hónapra történő halasztásáról. A BPC (Tanács) álláspontja a kezdetektől fogva meglehetősen kemény volt. Feltételezték, hogy Moszkvának még késéssel is fizetnie kell mindent. Ez az álláspont már 1993-ban egyértelműen megfogalmazódott. Meg kell mondani, hogy Moszkvában idáig nem volt világos elképzelés a Szovjetunió kötelezettségeinek tényleges nagyságáról. Feltételezték, hogy a teljes adósság 80-120 milliárd dollár. Tekintettel arra, hogy az arany- és devizaalap volumene körülbelül 5 milliárd dollár volt, egyértelmű, hogy a fizetés szinte lehetetlen volt.

Elszámolás indítása

Az első lépéseket A. Shokhin tette meg 1994-ben. Akkoriban miniszterelnök-helyettes volt a kormányban. Shokhin meg tudott állapodni Fontzzal (a BPC vezetőjével) egy 5 éves kamathalasztásbanés az adósság megfizetése 10 év alatt. Ezt az intézkedést azonban átmenetinek tekintették. Ezt kellett volna követnie az Orosz Föderáció államkötvényeiben fennálló kötelezettségek és felhalmozott kamatok fő részének radikális újrabejegyzésének. A következő lépést 1995-ben V. Panskov új miniszterelnök-helyettes tette meg. 25 évre beleegyezett a szerkezetátalakításba. Ezt követően Moszkva választhatott. Ragaszkodhat az adósság nagy részének leírásához, vagy további szerkezetátalakítást kezdeményezhet. Természetesen az első lehetőség tűnt a legelőnyösebbnek. Ám ennek elfogadása a német bankok kemény helyzete miatt gyakorlatilag lehetetlen volt. Ők adták az adósság mintegy 53%-át. Némi habozás után a további szerkezetátalakítás mellett döntöttek.

Beszedési árnyalatok

Először is, ez a lehetőség csak egyszer biztosított. Ebben az esetben az adós egyenlegét meglehetősen merev ütemezés szerint kell visszafizetni. Ezen túlmenően az új értékpapírok státusza, amelyekbe az adósságokat átjegyezték, megfelel az eurókötvényeknek. Bármilyen késedelem esetén a rendszer kereszt-defaultot jelent. Ez ennek megfelelően az állam besorolásának éles leminősítését és a nemzetközi pénzügyi piacokon való elszigetelődését vonja maga után.

További fejlesztések

2009 augusztusában a kormány jóváhagyta a Pénzügyminisztérium kezdeményezését a Szovjetunió külső adósságának rendezésére. Körülbelül 34 millió dollár kifizetését feltételezték, ugyanakkor 9 millió hitelező nem jelentette be adósságrendezési igényét. További tárgyalásokat velük nem terveztek. NÁL NÉLA megtett lépések eredményeként a Pénzügyminisztériumnak sikerült befejeznie a kereskedelmi adósság kifizetését, 405,8 millió dollárt 2010-ben és 2030-ban lejáró eurókötvényekre váltva. A minisztérium közleménye szerint ugyanakkor az összes kárigény száma meghaladta az 1900-at.

Hitelezők Párizsi Klubja és Oroszország

A Szovjetunió összeomlása után azt feltételezték, hogy az újonnan alakult államok viselik a rájuk eső felelősséget a fennálló külső adósságért. Ez akkoriban 90 milliárd dollárt tett ki, az adóssággal együtt minden államot megillett a megfelelő részesedés a vagyonból. A gyakorlatban azonban kiderült, hogy kötelezettségeit csak Oroszország tudja teljesíteni. E tekintetben közös megegyezéssel úgy döntöttek, hogy az Orosz Föderáció átvállalja a köztársaságok összes adósságát, cserébe azért, hogy lemondnak az esedékes vagyonrészeikről. Meglehetősen nehéz döntés volt, de lehetővé tette az ország számára, hogy megőrizze pozícióját a világpiacon, és hozzájárult a potenciális külföldi befektetők bizalmának erősítéséhez.

A tárgyalások szakaszai

A Párizsi Klub és Oroszország több szakaszban tárgy alt. Közvetlenül a Szovjetunió megszűnésének hivatalos bejelentése után kezdődtek. Az első szakasz 1992-re nyúlik vissza. Ennek keretében a Párizsi Hitelezők Klubja rövid lejáratú, három hónapos haladékot biztosított a külső adósság visszafizetésére. Ebbe a szakaszba tartozik az IMF-től 1 milliárd dolláros hitel felvétele is. A második szakasz 1993 és 1995 között zajlott. A Párizsi Klub megállapodott az első szerkezetátalakítási megállapodások aláírásáról az Orosz Föderációval. E megállapodások értelmében az ország elfogadtamaga a Szovjetunió összes kötelezettségét, amelyek lejárata 1991 decembere és 1995 januárja közötti időszakra esett. A harmadik szakasz 1996 áprilisában kezdődött. Az Orosz Föderáció és a hitelezői párizsi klub átfogó megállapodással egészítette ki megállapodásait. Ennek megfelelően az adósság teljes összege körülbelül 38 milliárd dollár volt, ugyanakkor ennek 15%-át a következő 25 évben, 2020-ig, 55%-át pedig 21 év feletti rövid lejáratú adósságot is vissza kellett volna fizetni. évek. Az átstrukturált adósságot 2002 óta halmozottan kellett fizetni.

Memorandum

1997. szeptember 17-én írták alá. A Párizsi Klub és Oroszország egyetértési megállapodást írt alá. Formalizálta az ország csatlakozását a szövetséghez, mint teljes jogú tagot. A dokumentum aláírásának pillanatától kezdve az Oroszországból származó követelések ugyanolyan státuszúak, mint a többi országé.

Protokoll

2006. június 30-án bejelentették az adósság lejárat előtti visszafizetését. A megfelelő jegyzőkönyv aláírásakor a kötelezettségek összege 21,6 milliárd dollár volt, ezt az adósságot 1996-ban és 1999-ben átstrukturálták. 2006-ig az Orosz Föderáció teljesítette és visszafizette kötelezettségeit. A jegyzőkönyv az adósság egy részének névértéken, részben pedig piaci értéken történő megfizetését írta elő. Utóbbiaknál olyan kötelezettségeket váltottak ki, amelyeknek fix árfolyama volt. Ilyen típusú kölcsönöket a Párizsi Klub olyan tagjai nyújtottak, mint Hollandia, Nagy-Britannia, Franciaország és Németország. A korai visszaváltási prémium ezekben az országokban közel 1 milliárd dollárt tett ki. Az Egyesült Államok adósságát névértéken teljesítették, bár Amerika fix kamatozású kölcsönt is nyújtott.

Utolsó kifizetések

A megállapodások után A. Kudrin bejelentette, hogy a Vnesheconombank augusztus 21-ig lezárja az adósságot. Ezen a napon a Párizsi Klub kamatokat kapott az Orosz Föderációtól. A Pénzügyminisztérium vezetője betartotta ígéretét. Augusztus 21-én a nap közepén a bank hivatalos oldalán megjelent információ arról, hogy megtörténtek az utolsó utalások a hitelezők számláira. Így a tervezett kifizetések 1,27 milliárd dollárt tettek ki, 22,47 milliárdot különítettek el korai kifizetésként Ausztrália az elsők között töltötte fel számláit. Mark Vale (miniszterelnök-helyettes) akkor azt mondta, hogy a végtörlesztés az orosz gazdaság erősödését jelzi, és a kétoldalú kapcsolatok kulcseleme. A júniusi megállapodások aláírása előtt az Orosz Föderáció számított a legnagyobb adósnak.

A Párizsi Klub a Szovjetunió összeomlása óta a Moszkvával való megállapodásra összpontosította munkáját. Az összes adósság törlesztése után sok szakértő kezdett beszélni az egyesület további működésének célszerűségéről. Az Orosz Föderáció mellett olyan országok, mint Peru és Algéria, határidő előtt visszafizetik kötelezettségeiket. Egy ideje a Párizsi Klub nem feltételezte, hogy ezek az államok nemcsak adósságukat, hanem a határidő előtt meg is tudják majd fizetni. A Vnesheconombank kifizetései kilenc devizában történtek. A pénzeszközök átutalására a Pénzügyminisztérium korábban 600 milliárd rubelt váltott euróra és dollárra. A fő kifizetések a következők voltakezekben a pénznemekben. Az adósságok teljes visszafizetése után Oroszország a Párizsi Klub teljes jogú tagja lett.

Eredmények

Az Oroszországnak a párizsi és londoni klubokkal való interakcióját kísérő problémák ellenére az Orosz Föderációnak sikerült megszabadulnia a korábbi adósságaitól. Ezek az egyesületek fennállásuk kezdetétől a legfontosabb kapocsként működnek a monetáris kötelezettségeket vállaló és vállaló országok között. Arra törekednek, hogy enyhítsék az államok terheit adósságaik közvetlen kiszolgálásában. Ugyanakkor céljuk a hitelfelvevő fizetőképességének hosszú távú megőrzése. Az Orosz Föderáció átfogó megközelítésre törekszik a nemzetközi adósságproblémák megoldásában, minden fél érdekeit figyelembe véve. Az 1990-es években kialakult adósságválság szubjektív és objektív körülmények kedvezőtlen kombinációjának eredménye. Ennek ellenére az Orosz Föderációnak sikerült megmutatnia életképességét és képességét nemcsak a nemzetközi kötelezettségek elfogadására, hanem teljesítésére is. A korai kifizetések nemcsak az adósságok és a késedelmes fizetések elkerülésében segítettek, hanem Oroszország teljes körű részvételét is biztosították a Párizsi Klubban.

Következtetés

Jelenleg a hitelminősítés rendkívül fontos minden ország számára. Tekintettel a világ nehéz gazdasági helyzetére, világosan meg kell értenie igényeit és lehetőségeit. Azt kell mondani, hogy az államadósság kialakulását a költségvetési hiány határozza meg. Ő pedig a be nem zárt lyukak összegea költségvetésben az ország teljes fennállásának idejére. Külső adósság - kötelezettségek más államok magánszemélyeivel és szervezeteivel szemben. Ez szükségessé teszi olyan informális egyesületek létezését, mint a londoni és párizsi klub.