Ben Bernanke és nézetei a gazdaságról

2024 Szerző: Henry Conors | [email protected]. Utoljára módosítva: 2024-02-12 08:29

Ben Shalom Bernanke 2006. február 1-jén vette át a Federal Reserve Board elnöki posztját, Alan Greenspan helyére. A Kongresszus azért döntött így, mert Bernanke tudta, hogyan járult hozzá a monetáris politika a nagy gazdasági világválsághoz, és hitt az inflációs célkövetésben.

Válságmenedzser

A bankválság korai szakaszában a globális válság megelőzése érdekében számos innovatív Fed-eszközt készített.

Bernanke vezette az amerikai jegybankrendszert, amikor az új szerepet kapott, például a Bear Stearnst és az AIG biztosítóóriást 150 milliárd dolláros mentőcsomaggal. A globális pánik megállítására a Fed 540 milliárd dollárt kölcsönzött pénzintézeteknek.

Ben Bernanke (a cikkben későbbi képen) szintén nyitottabb piaci műveleteket szorgalmazott, amikor az alacsonyabb kamatlábak önmagukban nem voltak elegendőek a 2008-as válság lezárásához. Azt a politikát folytatta, hogy egyszerre csökkenti a hosszú lejáratú kamatlábakat és emelte a rövid lejáratúakat.

Ben Bernanke2014. január 31-én lemondott a Fed vezérigazgatói posztjáról. Helyére a Federal Reserve korábbi helyettes vezetője, Janet Yellen került, aki szimpatikus politikájával.

Fontos az Egyesült Államok gazdasága számára

A Federal Reserve elnöke, Ben Bernanke volt felelős az Egyesült Államok monetáris politikájának irányításáért. A Fed szerepének jelentősége jelentősen megnőtt az elmúlt évtizedben, mivel a hatalmas államadósság megnehezítette a fiskális politika irányítását. A Fed szóvivőjeként Bernanke az ország fő gazdasági szakértője volt, szavai hatással voltak a tőzsdére és a dollárra. A Federal Reserve elnöki hivatala alatt ő volt a legfontosabb személy az Egyesült Államokban, és így a világgazdaságban is.

Fed elnöki feladatok

Annak ellenére, hogy a Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság felelős a monetáris politika meghatározásáért és végrehajtásáért, hagyományosan a Fed elnöke tölti be a vezető szerepet. Mivel négy évre nevezik ki, függetlenebb lesz, mint egy választott tisztségviselő, aki felelősséggel tartozik a választók felé. Ez lehetővé teszi a Fed számára, hogy hosszú távon dolgozzon, ahelyett, hogy a pillanatnyi politikai nyomásra reagálna. A Fed eszközei, például a szövetségi alapkamat lassan hat hónapon keresztül lépnek hatályba. Az amerikai gazdaságnak, mint egy nagy hajónak, fokozatos irányvonalra van szüksége. A stop-go monetáris politika bizonytalansághoz vezet, ami az 1970-es évek stagflációjának egyik fő oka volt.

2008-as válság

Bernanke alatt a Fed nagyon kreatív módon használta a rendelkezésére álló eszközöket. A korábbi elnökök csak a szövetségi alapkamatlábat használták – emelték az infláció megállítására, vagy csökkentették a recesszió megelőzésére. 2007 szeptembere és 2008 decembere között Bernanke határozottan 10-szer csökkentette a kamatlábat 5,25%-ról 0%-ra.

De ez nem volt elég ahhoz, hogy helyreállítsa a másodlagos jelzáloghitelek fizetésképtelensége után pánikba esett bankok likviditását. Ezeket a kölcsönöket újrafogalmazták, és jelzálog-fedezetű értékpapírokként adták el, olyan összetettek, hogy senki sem tudta igazán kideríteni, kinek van rossz adóssága.

Ennek eredményeként a bankok leállították a rövid lejáratú hitelezést, amelyet általában a Fed tartalékkövetelményeinek teljesítésére használtak. Válaszul Bernanke meggyengítette őket, csökkentette a diszkontrátát, és végül kölcsönt nyújtott a kedvezményes ablakon keresztül.

Amikor ez még nem volt elég, 2007 decemberében létrehozta a TAF-ot, amelyen keresztül a Fed dollármilliárdokat adott kölcsön a bankoknak, behajthatatlan követeléseket véve fedezetül. A TAF átmeneti intézkedésnek szánta mindaddig, amíg a pénzintézetek leírják a behajthatatlan követeléseket, és újra egymásnak nem kezdenek hitelezni. Amikor ez nem történt meg, a TAF megnőtt, és 2008 júniusában elérte az 1 billió dolláros csúcsot.

A globális pénzügyi rendszer megmentése

Bernanke a világ központi bankjaival együttműködött a likviditás helyreállításán, amikor a hitelpiacok még nem voltakfagyott. 180 milliárd dollárral növelte az egynapos és rövid lejáratú hitelswap-kereteket, amelyek célja az amerikai valuta más országokkal folytatott kereskedelemben tartása volt. Erre azért volt szükség, mert a bankok pánikszerűen elkezdtek készpénzt felhalmozni. Féltek kölcsönadni egymásnak, mert nem akarták, hogy másodlagos jelzáloghitel-alapú származékos ügyletek maradjanak.

2008 áprilisában Ben Bernanke Fed 30 év után első rendkívüli ülését tartotta, hogy garantálja a Bear Stearns hiteleit, hogy a JP Morgan megvásárolhassa azokat. Ezzel elkerülték a Bear Stearns tulajdonában lévő 10 billió dolláros fizetésképtelenséget, és a bankok több hónapig fellélegezhettek. A II. negyedévben. 2008-ra a gazdaság növekedett, és sokan azt gondolták, hogy sikerült elkerülni a katasztrófát.

De 2008 szeptemberében a világ legnagyobb biztosítótársasága, az AIG bejelentette egy lehetséges csődöt. Az AIG több billió dollárnyi jelzálogkölcsönt biztosított világszerte. Ha a cég bedől, minden olyan bankot, fedezeti alapot és nyugdíjalapot sújtana, amely jelzálog-fedezetű értékpapírokat eszközként tartott. Bernanke szerint az AIG támogatása jobban feldühítette, mint bármi más a recesszió idején. Az AIG nem szabályozott termékeknek, például hitel-nemteljesítési csereügyleteknek való kitettséget váll alt, miközben az állami biztosítási kötvények készpénzét használja.

Kritika

Sok törvényhozó és közgazdász bírálta a Helicopter Bent, amiért sok billió dollárt juttatott a gazdaságba, ami inflációt és az adósság növekedését okozhatja. Mások őt hibáztattáknem látta előre időben a recessziót. Megvádolták azzal, hogy eltitkolta az olyan bankokról szóló információkat, amelyek legfeljebb 2 billió dollárnyi TAF-kölcsönt kaptak. Ron Paul képviselő és mások ellenőrzést kértek a Fedtől, hogy nyilvánosságra hozzák ezeknek a pénzintézeteknek a nevét. Ben Bernankét, akit sok törvényhozó nem fogadott jól, fennállt a veszélye, hogy 2010 januárjában nem nevezik ki újra. De Obama könnyedén megcsinálta.

Élet nyugdíjba vonulás után

Nem sokkal a lemondás után megjelent a válságról és annak következményeiről szóló emlékkönyv, amelynek szerzője Ben Bernanke. A "The Courage to Act" leírja a Fed élén eltöltött idejét, és egyben azt is elismeri, hogy már nem republikánus, mivel elege volt abból, hogy "e párt tagjai hajlamosak a szélsőjobb tudatlanságára.." Elmondása szerint ma mérsékelt független, és a jövőben is az marad.

Emellett számos közgazdasági könyv szerzője, többek között:

• "A pénzügyi válság nem monetáris következményei a nagy gazdasági világválság terjedése során",
• "A nagy gazdasági világválság makroökonómiája",
• "Inflációs célkövetés: tanulságok a nemzetközi tapasztalatokból",
• tankönyv „Makroökonómia” (Ben Bernanke, Andrew Abel).

2014 februárjában a Brookings Institution tiszteletbeli tagja lett. Tanácsot ad a Hutchins Centernek az adó- és monetáris politikával kapcsolatos nyilvános információkkal kapcsolatban, és elősegíti annak hatékonyságát.

Ben Bernanke:életrajz

Bernanke 53. 12. 13-án született Augustában, Georgiában, és a dél-karolinai Dillonban nőtt fel. Ben apja gyógyszerész volt, anyja pedig tanár.

12 évesen megnyerte az állami helyesírási versenyt. Önállóan tanult differenciál- és integrálszámítást, mivel iskolájában ez a tantárgy hiányzott. Ben altszaxofonon is játszott.

A Harvard Egyetemen végzett summa cum laude közgazdaságtanból (1975), és doktori fokozatát az MIT-n (1979) szerezte meg.

Ben Bernanke és felesége, Anna 1978. május 29-én jegyezték be házasságukat. Két gyermekük született.

A Stanford Egyetemen kezdett közgazdaságtant tanítani, ahol 1979 és 1985 között dolgozott. 1985-ben lett rendes professzor, amikor a Princetoni Egyetemre költözött, és a New York-i Egyetemen és az MIT-n is vendégtanár volt. Számos közgazdasági témában publikált, beleértve a makrogazdaságot, a monetáris politikát, a nagy gazdasági világválságot és az üzleti ciklusokat.

Guggenheim- és Sloan-ösztöndíjat kapott, és 2001-ben az American Economic Review szerkesztője lett. A következő évben kinevezték a Fed kormányzótanácsába, és alapos kutatásairól és diplomáciájáról vált ismertté, amikor a kormányzók véleménye eltérő volt. Bernanke politikai befolyása 2005 elején vált nyilvánvalóvá, amikor kinevezték az Elnöki Gazdasági Tanács elnökévé.

2009-ben a Time magazin az év emberének választotta.

Filozófia

Ben Bernanke kevésbé volt szókimondó, mint Greenspan, aki rendszeresen beszélt a nem monetáris kérdésekről, beleértve a költségvetési hiányt és az adócsökkentéseket. Határozott szószólója volt egy átláthatóbb Federal Reserve-nek is, ami egyértelműen eltér Greenspan „táplált nyelvezetétől”, hogy a piacok ne reagáljanak túlságosan az ő megjegyzéseire.

A közgazdász könyveiből és kommentárjaiból betekintést nyerhetünk Ben Bernanke személyes filozófiájába.

Inflációs célkövetés

Ben Bernanke megfordította a Greenspan-korszak Fed irányát egy konkrét számszerű inflációs cél kitűzésével. Míg sok európai bank, köztük a Bank of England és az Európai Központi Bank konkrét célokat tűzött ki, az Egyesült Államok nem, Greenspan pedig nem támogatta ezt a megközelítést.

Bernanke korai idejében ezek az alapvető filozófiai és stílusbeli különbségek Greenspanhez képest felkavarták a piacokat. A célzási politikára való áttérés lehetősége aggaszt néhány elemzőt, mivel Greenspan soha nem próbált határozott fogadást tartani. Ez a kínos helyzet megszűnt, amikor Bernanke abbahagyta bizonyos számok hangoztatását.

Azóta folytatja a Fed nyitottabb politikáját, különösen amikor 2007 végén megnövelte előrejelzéseinek gyakoriságát. A Federal Reserve megkezdte negyedéves gazdasági előrejelzések közzétételét.növekedést és árakat az előző félévhez képest. Elkezdtek egy hároméves időszakot is lefedni az előző két évhez képest.

Defláció

Ben Bernanke a nagy gazdasági világválságról szóló tanulmánya egész életen át tartó érdeklődést keltett benne a defláció hatásai és az emberek életére gyakorolt hatása iránt. Emellett erős ellenszenvet alakított ki a defláció iránt, és nagy hangsúlyt fektetett annak megelőzésére.

Az üggyel kapcsolatos érzéseit tisztázták, amikor 2002 novemberében beszédet tartott "Defláció: Hogyan biztosítható, hogy ne legyen" címmel. Milton Friedman közgazdász ötletére ut alt, miszerint helikopterről juttatnának pénzt a gazdaságba. A piaci likviditás növelése a hitelfelvevők rendelkezésére álló pénz növelésével és a kamatlábak csökkentésével a hitelfelvétel növelése érdekében serkenti a gazdaságot és megfékezi a deflációs nyomást. A találkozó keretében azonban az volt a célja, hogy bemutassa a Fed rendelkezésére álló eszközök körét, még nulla kamatozású környezetben is.

Infláció

A deflációs nyomásnak a pénzkínálat növelésével történő visszatartása egyértelmű inflációs hatással járhat, de ez nem jelenti azt, hogy Bernanke alábecsülte volna az inflációt. Támogatta azt a célt, hogy viszonylag alacsonyan és stabilan tartsa a fenntartható gazdasági növekedés ösztönzését.

Ben Bernanke (virtuális kártyák): vélemények

A csalók nem mulasztották el kihasználni annak a kiváló közgazdásznak a nevét, aki kihozta a globális pénzügyi rendszert a válságból. „Összesen” 444 rubelértígéretet fizetni 2-59 ezer rubelt. Az utasításokat egy videó kíséri, amelyben Ben Bernanke beszél. A virtuális kártyák, amelyekről az interneten találhatók áttekintések, a hitelező polgároktól való csalárd pénzkivonás rendszere. Semmi több.

Ben Bernanke közgazdász jól ismerte a nagy gazdasági világválságot, az Egyesült Államok egyik legnagyobb pénzügyi katasztrófáját, és stílusát a Federal Reserve-ben eltöltött évek határozták meg. Kinevezése az elődje által megszabott utat folytatta, és a pénzügyi piacok is jól fogadták, mivel a Fed elnökének utódlása a stabilitásuk kulcsa.