Libor kamatláb: előfordulástörténet, számítás

2024 Szerző: Henry Conors | [email protected]. Utoljára módosítva: 2024-02-12 08:21

A Libor-kamatláb, amelyről a Thomson Reuters az Intercontinental Exchange (ICE) megbízásából gyűjt össze információkat, a pénzügyi rendszer állapotának fontos mutatója. Ez a bankközi hitelek átlagos kamatlába. A növekedés azt jelzi, hogy ezen a piacon hiányoznak a szabad pénzügyi források. A Libor kamatlábat öt devizára és hét hitelperiódusra számítják. Sok pénzintézet ezt használja saját számításai során, saját tevékenysége során erre összpontosítva.

Előfordulás története

Az 1980-as évek elején számos új pénzügyi eszköz jelent meg a piacon, mint például a kamatláb-csereügyletek, devizaopciók és határidős ügyletek. Ez pedig jelentős bizonytalanságot okozott a rendszer fejlődésének előrejelzésére tett minden kísérletben. 1984 októberében a Brit Bankszövetség szabványt vezetett be a kamatláb-csereügyletekre. És ő lett a Libor előfutára. Utóbbi hivatalos szintű összekapcsolása 1986 januárjában kezdődött.

A Libor kamatláb a bankok teljesítménye alapján kerül kiszámításra-tereptárgyak. Ez lehetővé teszi több mint 60 állam lefedését. Ezért a Libor-kamatlábat sok pénzintézet és kereskedelmi szervezet széles körben alkalmazza viszonyítási alapként a hitelfelvételi kamat meghatározásához. Az Egyesült Államokban a másodlagos jelzáloghitelek mintegy 80%-a ehhez kapcsolódik. Meg kell jegyezni, hogy ezen a területen a világ minden táján az amerikai dollárban kifejezett Libor-kamatlábat használják. Ezért a jelzáloghitelezést befolyásolják a Fed intézkedései.

Definíció

A Libor kamatláb a bankközi piacon felvett hitelek átlagos kamatlába, amelyet számos kiválasztott pénzintézet londoni idő szerint délelőtt 11 óra előtt végzett felméréséből számítanak ki. Így ez a mutató a következőket veszi figyelembe:

• A legjobb intézmények képviselete saját szabad pénzeszközeik értékéről a bankközi piacon.
• Az árfolyamok különbsége a világ leggyakrabban használt valutáiban.
• Alapok értéke a londoni pénzügyi piacokon.

Számítás

A

Libort az Intercontinental Exchange számítja ki, és a Thomson Reuters tette közzé. Londoni idő szerint minden nap délelőtt 11 óráig számos bankot megkérdeznek a hitelkamatáról. A számítás során a négy felső és alsó szélsőértéket nem veszik figyelembe. A többi részt vesz az átlag kiszámításában, ami a Libor-kamatláb. A Thomson Reuters londoni idő szerint 11:30-kor teszi közzé ezt az adatot. 7 időszakra és öt pénznemre számítják. Például van egy három hónapos dollár árfolyamLibor.

1986-ban ezt a mutatót három pénznemre – a dollárra, az angol fontra és a német márkára – számították ki. Aztán - tizenhatra. 2000-ben sok ország csatlakozott az eurózónához. Az árfolyamot tíz pénznemre kezdték el számolni. 2013-ban egy botrány után úgy döntöttek, hogy ötre csökkentik a listát. A libort jelenleg amerikai dollárra, euróra, angol fontra, japán jenre és svájci frankra számítják.

1998 előtt a mutató számításában szereplő legrövidebb hitelezési időszak egy hónap volt. Ezután hozzáadták a heti Libor-kamatlábat. És 2001-ben - egynapos. A 2013-as reformok óta a Libort hét időszakra számítják. A leghosszabb kölcsönzési idő tizenkét hónap.

Botrány

2012 júniusában a vizsgálat számos, referenciabankok által a Libor-kamatláb meghamisítására irányuló csaló tevékenységet tárt fel. Az általuk közölt információk valódiságát illetően az első gyanúk már 2008-ban felmerültek. A Libor-kamatláb számítási mutatóinak meghamisítását ebben az időszakban még a globális pénzügyi válság egyik okának is nevezik. 2013-ban számos jelentős reform lépett hatályba e mutató tekintetében, amelyek célja az átláthatóság növelése és a globális pénzügyi rendszer helyzetének félrevezetésének megakadályozása.