Az Amerikai Egyesült Államok Szövetségi Tartalékrendszere kötelezi Amerikában bármelyik bankot bizonyos mennyiségű készpénztartalék képzésére. Az ügyfelekkel folytatott tranzakciókhoz szükségesek. Erre akkor van szükség, ha az ügyfelek többsége hirtelen ki akarja venni az összes betétjét. Ebben az esetben előfordulhat, hogy egy bankintézetnek egyszerűen nincs elég finanszírozása, és akkor nagy valószínűséggel újabb bankválság jön. Emiatt a Fed bizonyos korlátokat szab a kötelező tartalékok összegére, amelyek nagyságát a Fed kamatláb befolyásolja.
Mi az a Federal Reserve Kamatláb
A bankok nap mint nap rengeteg tranzakciót hajtanak végre, és mindegyikük megpróbálja növelni volumenét, hogy növelje nyereségét. Előfordul, hogy előre be nem jelentett ügyfelek nagy mennyiségű pénzt vesznek fel, ami miatt a pénzintézet tartalékkötelezettsége csökken, és már nem felel meg a Fed útmutatásainak. Ez sok problémát fog okozni a banknak a jövőben.
A Fed kamata az a kamatláb, amelyen a Central Bank of America pénzt kölcsönöz amerikai bankoknak. Ezekkel a hitelekkel a pénzintézetek növelik tartalékszintjüket, hogy megfeleljenek a Fed követelményeinek.
A bankok a legtöbb esetben hiteleznek egymásnak, de ha a bankoknak nincs lehetőségük segíteni "kollégájukon", az utóbbi a Fed-hez fordul. Ezt a kölcsönt a törvény szerint másnap vissza kell fizetni. A Fed negatívan viszonyul az ilyen hitelekhez. Ha ezek is gyakoribbá válnak, a Fed-nek jogában áll szigorítani a tartalékkövetelményeket.
Mi a kamatláb a következőre:
Ennek szükségessége a következő: ez az alapja az állam egyéb tarifáinak kiszámításához. Ezzel együtt a Fed-hitelek alacsony kockázatú hitelek, mivel csak egy éjszakára adják ki, és csak kiváló hitelmúlttal rendelkező bankintézetek számára.
Ha figyelembe vesszük a tőzsdéket, a kamatlábak növekedése egy szervezet tőkeköltségének növekedését jelenti. Vagyis azoknál a vállalkozásoknál, amelyek részvényeivel a tőzsdén kereskednek, ez negatív pont. A kötvények különbözőek – a kamatláb növekedése az infláció csökkenéséhez vezet.
A devizapiac egy kicsit bonyolultabb, itt a Fed árfolyama több oldalról is befolyásolja az árfolyamokat. Természetesen van egy tanfolyam, amely szerint minden valutával történő tranzakció megy. De ez csak egy kis része a rendszernek. A világ pénzügyi áramlásai, amelyek a világon a legtöbb devizapiaci tranzakcióért felelősek,tőkemozgásként működnek, amelyeket a befektetők azon vágya okoz, hogy nagyobb befektetési megtérülést találjanak. Figyelembe véve minden típusú piac helyzetét, beleértve a lakáspiaci és inflációs adatokat is, a diszkontráta emelése bármely országban pozitív és negatív hatással van a jövedelmezőségre.
Ezelőtt a Fed kamata 2006. június 29-én emelkedett. 2007-2008-ra A Fed lassan csökkentette, mígnem 2008 telén elérte 0-0,25%-os mélypontját
Fed kamatemelés
Mihez vezet ez a művelet, gondolja át alább. Amerika kis- és középvállalkozási munkaerőpiaca ma a legerősebb, a munkanélküliségi ráta pedig a felére csökkent 2009 óta. A Fed úgy véli, hogy a munkaerőpiac fellendülésének minden esélye megvan az infláció és a béremelések ösztönzésére, ezzel is támogatva az állam gazdaságát.
2007-2009 az Egyesült Államokban válság volt az ingatlanpiacon és a bankszektorban. A Fed ekkor képes volt megakadályozni, hogy az állam gazdasága depresszióba süllyedjen.
Túlélheti-e az amerikai gazdaság a Fed mai kamatemelését? Az elemzők itt különböző feltételezéseket fogalmaznak meg. Egyesek azzal érvelnek, hogy a Fed simán meg tudta tartani az állam gazdasági pozícióját. És akkor a Fed 0,25 pontos kamatemelése minimális hatással lesz az amerikai gazdaságra. Mások az infláció nagyon alacsony értékére utalnak, azzal érvelve, hogy ezzel a Fed lerombolhatja a világpiacokat, és előfeltételeket teremthet a dollár emelkedéséhez.ha a Fed siet a döntésre.
A Fed elnöke szerint a kamatemelések a tervek szerint zökkenőmentesek lesznek. A terület szakértői úgy vélik, hogy a növekedési ráta alacsonyabb lesz a legutóbbi, 2004-ben elindított üléshez képest. A végső diszkontráta nem haladja meg a 3%-ot.
Mindenki készen áll a változásra? Egyes vállalatok az alacsony kamatozású időt arra használták fel, hogy a kötvénypiacon keresztül kölcsönözzenek. Most pedig azt mondják, nem látnak okot aggodalomra a kamatláb enyhe emelésében, mert úgy vélik, hogy a piac már minden lehetőséget ki tudott használni. Ugyanakkor a csak alacsony kamatlábaktól felpörgetett intézmények nagy része nem fogja bírni a növekedést, így a hitelfelvételi költségek növekedése után problémáik lesznek.
A befektetőkre figyelve a legtöbb szakértő úgy véli, hogy a Fed előre figyelmeztette őket szándékaira, és a kereskedők valószínűleg már a jövőbeli növekedést is figyelembe vették a stratégiákban. Egyes szakértők azonban biztosak abban, hogy a monetáris politika ilyen komoly kiigazításai továbbra is ingadoznak, tekintve, hogy a mutató hét éve nulla.
Nézzük meg, hogyan befolyásolhatja a Fed diszkontráta a globális piacokat.
A diszkontráta és hatása Anglia gazdaságára
A legtöbb közgazdász úgy véli, hogy a Bank of England követni fogja az Egyesült Államok Központi Bankját a kamatemelésben. A történelem többször látta, hogy a diszkontráták az Egyesült Államokban és Angliábanegyszerre módosítva.
Ma a Foggy Albion gazdaságának növekedése stabil, a munkaerő iránti kereslet nagy. A Bank of England vezetője rámutatott, hogy talán zökkenőmentes lesz a növekedés.
A diszkontráta és hatása Oroszországra
Az Orosz Föderáció Központi Bankja nem fogja tudni elkerülni az amerikai valuta erősödésének és a diszkontráta növekedésének negatív hatását. Ez a tény problémákat okoz majd a nemzetközi tartalékok felhalmozódásában, amelyek 365 milliárd dollárra csökkentek a több mint 500 milliárd dollárról.
A szakemberek úgy vélik, hogy a díjak emelése természetesen negatív hatással lesz államunk gazdaságára. Ez a hatás azonban nem lesz olyan erős a többi feltörekvő piachoz képest, mivel a szankciók miatt az Orosz Föderáció gazdaságilag már nincs annyira kapcsolatban az Egyesült Államokkal.
A diszkontráta és hatása Európára
A diszkontráta emelése kedvezőtlenül befolyásolhatja az EU-államok gazdasági helyzetét, ez a piac volatilitásának és kiszámíthatatlanságának növekedéséhez vezethet.
Az Európai Központi Bank vezetője és más politikusok úgy vélik, hogy a világpiacokon a legutóbbi volatilitás hulláma erős negatív hatással lesz az európai gazdaság fellendülésére.
A diszkontráta és annak hatása Kínára
Arra a kérdésre válaszolva, hogy mi lesz, ha a Fed kamatot emel, a kínai hatóságok úgy vélik, hogy el tudják kerülni, hogy a kamatemelés közvetlen hatással legyen az állam gazdaságára. legyen kicsi.
Fed kamatlábkorlátozott hatótávolság hatással van a Középbirodalom gazdaságára. Az állam gazdaságára negatív hatást gyakorolnak a belső tényezők, például az exportra gyártott termékek versenyképességének csökkenése és a túltermelés.
A diszkontráta és hatása Japánra
Az infláció itt is majdnem nulla szinten van. Ezért, ha a Fed megtagadja a politika szigorítását, előbb-utóbb továbbra is jelentős különbség lesz az amerikai és a japán kamatlábak között.
Egyes szakértők szerint a Fed kamatemelése vonzóbbá teszi az amerikai valuta tartását. Ezzel együtt azonban a japán valuta gyengülése negatívan befolyásolja az importőrök profithányadát, és növeli a nagy exportőrök profithányadát.
Milyen szakaszban van most a piac
A Fed kamatlépésének lényege, hogy megkerülje a piaci "buborékok" kialakulását, amelyeket a Fed hosszú időn át tartó nagyon laza monetáris politikája okoz.
A jelenlegi helyzet felméréséhez jobb, ha retrospektív elemzést végez. Itt fontos megjegyezni, hogy a gazdaság szakaszainak felosztása nagyon szubjektív momentum. 2016 valószínűleg a gazdasági ciklus közepén lesz.
A szakértők azonban nem várnak éles mozgásokat a Fed-től. De veszélyt rejt magában egy ilyen lépés, mint a Fed kamatemelése meglehetősen késői vagy jelentősen lassú mozgása, ami az infláció gyors növekedéséhez és a Fed irányadó kamatainak gyorsabb emelkedéséhez vezethet, ami nagyon negatív hatással lesza tőzsdére.
A Fed kamatemelésével kapcsolatos érvek konklúziója a következőképpen fogalmazható meg: mielőtt a Fed bejelenti a kamatemelést, jobb, ha megválnak az amerikai cégek részvényeitől. Miután az árfolyamok emelkedni kezdenek, megvárhatja a piac korrekcióját, és újra amerikai eszközöket vásárolhat.
