Ma megpróbáljuk kitalálni, hogy pontosan mi befolyásolja a banki hitelkamatok ingadozását, miért fizetünk plusz jutalékot a hitelek kamatai törlesztésekor, milyen további levonásokra érdemes gondolni a saját életbiztosítás során.
A jegybank mint a refinanszírozás kulcseleme
A refinanszírozási kamatláb elsősorban olyan eszköz, amelyen keresztül a kereskedelmi pénzintézeteket a Központi Banktól forrásokkal látják el. Mi a szerepe ennek az állami szervnek?
Mindenki tudja, hogy a jegybank felelős minden monetáris politikáért, és ennek a tevékenységnek az a célja, hogy az ország lakosságának jólétét (megfelelő szinten) biztosítsa. Ez egy hosszú távú stratégiai kormányzati politika része, amelynek célja a GDP megfelelő szintjének fenntartása.
A Központi Bank saját befolyási karokkal rendelkezik, amelyeket befolyási mechanizmusoknak neveznek. Ezeket a törvény jóváhagyta, és a következők:
- korlátozza a működéstkereskedelmi banki kamatok;
- tartalék arányosítás;
- gyors beavatkozás a nyílt piacon;
- kibocsátási tevékenység;
- valuta szabályozás;
- hitelezési tevékenységet folytató kereskedelmi szervezetek kamatlábainak refinanszírozása.
A refinanszírozási kamatláb fogalma és számítása
Mivel a jegybank befolyásolási eszközeiről beszélünk, ezek közül az utolsóra és a maga módján a legfontosabbra fogunk összpontosítani. A refinanszírozási ráta olyan mutató, amely az állam gazdasági és inflációs folyamataival összefüggésben alakul ki. Általános szabály, hogy nem igényel további számításokat, mivel egy bizonyos időszakban egyértelműen meghatározott együtthatóval rendelkezik, de erről később.
Most meg kell érteni, hogy ez közvetlenül befolyásolja a lakosság hitelhez jutásának szintjét. A refinanszírozási kamatláb az az érték, amely szabályozza a hitelek számát az országban. Más szóval, minél alacsonyabb, annál valószínűbb, hogy a háztartások megengedhetik maguknak, hogy kamatokat és költségeket fizessenek a felvett források után.
A mérték szintje nagyjából ugyanúgy befolyásolja a vállalkozói tevékenységet. Minél alacsonyabb, annál több működőtőkét vonzhat saját vállalkozásába. Mert ez a százalék elég alacsony.
Refinanszírozás és kormányzat
Tehát rájöttünk, hogy ennek az együtthatónak a szintje közvetlenül befolyásolja mind a háztartások, mind a vállalkozások jólétét. Mi az ővéaz állam szerepe? A kormány pedig a refinanszírozási ráta alapján határozza meg az adók, bírságok és büntetések mértékét. Vagyis az állam teljes fiskális politikája attól függ.
Nos, mivel ez az együttható a pénzáramlások általános szabályozója, van egy bizonyos összefüggés: amint az országban az infláció elkezd közelíteni a maximális szinthez, ennek megfelelően emelkedik, csökkentve ezzel a a lakosság rendelkezésére álló kölcsönzött pénzeszközök mennyisége.
Ami a fiskális politikát illeti, a szabályozási folyamat itt sokkal bonyolultabb.
Refinanszírozás és hiteled
Először tekintsük a háztartások legfontosabb adóját - a személyi jövedelemadót. Amikor egy hétköznapi ember hitelt vesz fel egy kereskedelmi banktól, és itt az ideje fizetni a kamatot, nem sokat gondolkodik azon, hogy milyen rejtett jutalékokat térítenek meg pluszban. Nézzünk egy példát. Tegyük fel, hogy a hitelkibocsátáskori refinanszírozási kamatot az állam 15%-ban határozza meg, míg a bank 11%-ban ad hitelt. Az optimális hitelezői együttható a jelenlegi jogszabályoknak megfelelően (az Orosz Föderáció adótörvénykönyvének 212. cikke) az állam által megállapított 75%-a, azaz 11,25%.
Kiderül, hogy a hitelfelvevő a hitel 0,25%-át takarítja meg, ha ettől a banktól vesz fel kölcsönt. Ebből az összegből további juttatásként személyi jövedelemadót vonnak le tőle. Általában benne van a hitel kiszolgálási költségében, illgyakran senki sem figyel rájuk, mert kicsit felhalmozódnak.
Refinanszírozás és üzlet
A normál működési tevékenységet végző vállalkozókat csak akkor érintheti a jegybanki kamat (refinanszírozás), ha a megvásárolt árukért vagy szolgáltatásokért olyan értékpapírokkal (például váltókkal vagy kötvényekkel) fizetnek, amelyeket korábban egy harmadiktól vásároltak. buli. Ez a feltétel csak azokra az esetekre vonatkozik, amikor az áruk áfakötelesek, és a tranzakciót az Orosz Föderáció területén hajtják végre.
Akkor az adózás névértéke az értékpapírokból származó bevétel összegével nő. Ebben az esetben csak azt a nyereséges részt veszik figyelembe, amely meghaladja az eredeti számításban megengedettet, az aktuális refinanszírozási aránynak megfelelően.
Ebben az esetben a refinanszírozási kamat az az összeg, amelyet az Ön vállalkozása elszenvedhet. Ezért, ha ez a mutató magasabb volt a számla megvásárlásakor, mint a tranzakció időpontjában, a vállalkozó veszít. Ha éppen ellenkezőleg, az árfolyam nőtt, akkor a művelet nyereségében marad.
Refinanszírozás és biztosítás
Többek között a jegybanki refinanszírozási kamatláb bizonyos fokú hatással van az állampolgárok jövedelmére abban az esetben, ha életbiztosítást kötnek. Hogyan működik?
Példaként vegyünk egy biztosítási típust, amely egykoron népszerű volt – egy bizonyos összegű pénzeszköz visszatérítését egy adott életkor elérésekor. Tegyük fel, hogy a biztosított rendszeresen fizetett járulékottöbb évig saját zsebben, és most eljött a befizetés hőn áhított éve.
Itt fontos megérteni, hogy a biztosítási szerződés megkötésekor mekkora összegben mutatta be az állam a refinanszírozási rátát. Ha a kifizetés napján a kártérítés összege nem haladja meg az áhított együtthatóval növelt teljes prémiumot, akkor semmitől sem kell tartani. Ha ennek az ellenkezője igaz, akkor a különbözetből származó többletjuttatás után személyi jövedelemadót kell fizetni.
Hogyan változnak a refinanszírozási kamatlábak évenként
Az elmúlt évtizedben ez az arány 7-9% között ingadozik, ami némi stabilitást jelez az ország monetáris piacán. Ennek ellenére szeretném figyelembe venni azokat a helyzeteket, amikor az árfolyam közvetlenül befolyásolja a kereskedelmi bankok magatartását.
Például nőtt a refinanszírozási arány. Ilyen esetben a hitelszövetkezeteknek és más hitelezési tevékenységet folytató intézményeknek valamilyen módon kompenzálniuk kell a szolgáltatásaik iránti kereslet várható csökkenését. Egyszerű – a pénzeszközök kamatai növekedni fognak.
De ez még nem minden. Az ilyen együtthatók okkal változnak. Valószínűleg ha ez megtörténik, akkor az állam új fiskális politikát vezet be az inflációs folyamatok szabályozására. Ez pedig azt jelenti, hogy törvényi és szabályozási aktusok formájában új reformok következnek, így a bankoknak a következő trendekhez kell igazítaniuk üzletüket.
Refinanszírozás éskapitalizmus
Vizsgáljuk meg a helyzetet egy fejlett piacgazdaságú ország - az USA - példáján. A refinanszírozási kamat ma döntő szerepet játszik a pénzáramlások fiskális szabályozásában és a szövetségi tartalék képzésében. Amerikában ez a mutató határozza meg, hogy egy kereskedelmi banknak mekkora százalékot kell fizetnie közpénzek ideiglenes felhasználása esetén. Ezért, ha ez az együttható elég alacsony, akkor semmi sem veszélyezteti a kereskedelmi rendszert, és könnyen végrehajthatja az operatív tevékenységet. Amint azonban az árfolyam emelkedni kezd, veszélybe kerül a hitelintézetek tevékenysége, mert meredeken csökken annak valószínűsége, hogy képesek lesznek fizetni saját kötelezettségeiket, ami ezt követően nemteljesítéssel fenyeget.
Refinanszírozási kamat Oroszországban
Ez a mutató egy időben jelentős szerepet játszott a pénzforgalom szabályozásában az ország hatalmas területén. Így az inflációs tendenciák elleni küzdelemben 1992-1996-ban ez az együttható elérte a 99%-ot.
Amikor az egészségtelen gazdaságban benne rejlő áramlásokat viszonylag sikeresen szabályozták, a mutató folyamatosan csökkenni kezdett. A kereskedelmi pénzintézetek ma már könnyen és nagyon megfelelő kamattal nyújthatnak hosszú és meglehetősen rövid lejáratú hiteleket (sőt, esetenként akár egy éjszakára vagy egy hétvégére is adnak kölcsönt), anélkül, hogy hírnevüket vagy az ügyfelek érdekeit áldoznák.
Továbbá meg kell jegyezni, hogy a refinanszírozási ráta ama az Orosz Föderációban csak tájékoztató jellegű, amelyet törvény rögzít, és 2016 januárjáig garanciákkal rendelkezik.
