A származékos tőzsdei piacok olyan virtuális platformok, ahol speciális szerződésekkel – határidős ügyletekkel és opciókkal – kereskednek. Ezeket az eszközöket származékosnak vagy származékosnak is nevezik, mivel valamilyen eszközből származnak.
Például a tőzsdén egy bizonyos vállalat részvényeivel kereskednek, a határidős piacon pedig határidős ügyletekkel és opciókkal kereskednek ezekre a részvényekre. A származékos ügyletek fix lejárati dátummal rendelkeznek. Éppen ezért azokat a piacokat, ahol kereskednek velük, származékos termékeknek nevezik. A kereskedési volumen tekintetében a származékos piacok már rég túlszárnyalják a klasszikus piacokat, mivel a származékos termékek jelentős előnnyel rendelkeznek a részvényekkel szemben.
Vállhatás
Származékos ügyletek – halasztott fizetésű szerződések. Ha ma határidős ügyletet szeretne vásárolni, nem kell kifizetnie annak teljes árát. Pozíció nyitásakor a tőzsde csak egy bizonyos összeget zárol a kereskedő számláján - fedezet. Méretük az eszköztől és az aktuális piaci helyzettől függ, de általában a szerződés értékének 5-20%-a közé esik. Kiderült, hogy egy kereskedő a saját tőkéjének többszörösével is működhet. Vagyis tőkeáttétellel kereskedés. Például sürgősA moszkvai tőzsde piacán 1:7-es tőkeáttétellel lehet blue chipekre kereskedni derivatívákkal. Az RTS index határidős ügyleteivel 1:10 maximális tőkeáttétellel kereskednek, a devizapárokra vonatkozó kontraktusokkal pedig 1:14.
Létezik ilyen hitelezési mechanizmus a tőzsdén is, de ez a kölcsönzött források terhére valósul meg. Ezért a bróker maga határozza meg a feltételeit. Így a tőkeáttétel általában nem haladja meg az 1:2 arányt, és az ilyen kölcsön nyújtásáért díjat kell fizetni. A határidős piac pedig lehetővé teszi a kereskedő számára, hogy több „tőkeáttételt” használjon ingyenesen.
Eszközök széles választéka
A határidős piacok másik globális előnye a kereskedésre elérhető eszközök széles választéka. A határidős ügyletek és opciók mögöttes eszközei lehetnek értékpapírok, devizapárok, részvényindexek, kamatlábak, volatilitási mutatók (egy eszköz árfolyamának változási üteme), áruk - fémek, energia, mezőgazdasági termékek. Ezenkívül a velük való kereskedés nem jelenti egy eszköz, például olaj, valuta vagy gabona kötelező szállítását. A kereskedők pozíciót nyithatnak, nyereséget (vagy veszteséget) könyvelhetnek el, és fordított kereskedést köthetnek a szerződés lejárta előtt.
A moszkvai tőzsde származékos piaca több mint 60 eszközt kínál kereskedésre a kereskedőknek. Igaz, a legtöbbjük még nincs jól előléptetve. De az oroszországi származékos termékeknek nagyon rövid története van, és valószínűleg "aranykoruk" még várat magára. Ennek ellenére az orosz határidős és opciós piac már most is majdnem kétszerese a tőzsdének a készpénzforgalmat tekintve.
Alacsony díjak
Az alacsony jutalékok egy másik jellemző, amely megkülönbözteti a határidős piacot. A tőzsde és a közvetítő fix díjat számít fel minden egyes megvásárolt vagy eladott szerződésért. Ez mindenekelőtt azokra a kereskedőkre vonatkozik, akik sok tranzakciót hajtanak végre a kereskedési munkamenet során. A részvényekre vonatkozó ilyen stratégia végrehajtása során a jutaléklevonások teszik ki a nyereség oroszlánrészét. Vagy jelentősen növeli a veszteséget. Míg számos származékos piacon az azon belül végrehajtott ügyletekre alacsonyabb tőzsdei és közvetítői jutalékokat állapítanak meg.
A veszteségek korlátozása
Az azonnali piacon az ajánlattevők stop megbízások leadásával korlátozzák ügyletenkénti kockázatukat. Az erős mozgások során fellépő árcsúszás, valamint technikai okok miatt azonban ezek végrehajtása nem garantálható 100%-osan. Sok kereskedő tudja, milyen súlyosan meghibásodhat egy időzítetlen megállás. A határidős piacok ugyanakkor lehetőséget adnak az ilyen bajok elleni teljes biztosításra. Erre a célra opciókat használnak, gyakran a mögöttes eszköz határidős ügyleteivel vagy pozícióival együtt. Az opciós szerződés sajátosságaiból adódóan annak vevője nem veszíthet többet az érte kifizetett összegnél. Ez lehetővé teszi, hogy előre meghatározott veszteségszintű és nyereségnövekedési potenciállal rendelkező stratégiákat költségesítsen meg.
Keresőképesség bármilyen helyzetben
Mint Ön is tudja, a részvényekkel való kereskedés során csak az árfolyamok kedvező irányú mozgásával lehet nyereséget elérni. Nál nélEnnek a kereskedőnek nem csak kitalálnia kell, merre halad a piac, hanem várnia kell egy erős mozgásra is. A határidős piacok azonban lehetővé teszik olyan stratégiák kidolgozását, amelyekben minden piaci helyzetben megvan a potenciális nyereség. Például olyanok, amelyek iránytól függetlenül, a mögöttes eszköz árának erőteljes változásával tudnak bevételt termelni. Ilyen stratégiákat alkalmaznak a visszhangos hírek megjelenésére, a kibocsátói jelentések közzétételére és más esetekben. Vagy éppen ellenkezőleg, pénzt kereshet azzal, hogy egy eszköz ára hosszú ideje gyakorlatilag stagnál. Nem egy konkrét cég, hanem az egész piac emelkedésére vagy bukására lehet fogadni. Vagy kereshet arbitrázst egy eszköz tőzsdei ára és a rá vonatkozó határidős szerződés között – a sürgős esetben. Ezen túlmenően a mögöttes eszköz pozícióival ellentétes származtatott ügyletek pozícióinak megnyitásával megvédheti azokat a kockázattól (fedezet) negatív várakozások esetén. A határidős ügyletek és opciók sokféle stratégiát tesznek lehetővé.
A származékos ügyletek megfelelő kezelésével a kereskedő hatalmas lehetőségeket nyit meg vagyonának keresésére és védelmére. Nem szabad azonban megfeledkeznünk azokról a magas kockázatokról sem, amelyeket a származékos termékek meggondolatlan felhasználásuk esetén hordoznak magukban. Mindenekelőtt a spekulatív műveletekre vonatkozik. Hiszen a „váll” hatásnak köszönhetően nemcsak a profit, hanem a veszteség is sokszorosára nő. Ezért rendkívül fontos a kockázat- és tőkekezelési elvek alkalmazása a határidős piacon.
