A gazdasági szférában a rövid lejáratú kötelezettségektől nem függő források nagyságát jellemző mutató a működő tőke. Más szóval, ez egy vállalat pénzügyeinek azon része, amelyet egy bizonyos ideig nem használnak külső vagy belső adósságok törlesztésére.
Általános koncepció
A működő tőke az angol Net Working Capital (NWC) kifejezésből kapta a nevét. De Oroszországban egy másik név népszerűbb - saját működő tőke. Megmutatják, hogy egy szervezetnek vagy vállalatnak mekkora tőkével rendelkezik a tevékenységének anyagi támogatásához.
Ha röviden elemezzük a "forgótőke" fogalmát, akkor ez a mutató a folyó források és a rövid lejáratú kötelezettségek összegének különbsége. Mérete meghatározza a vállalat likviditását. Ha a működő tőke növekszik, akkor ez a vállalat likviditásának növekedését jelzi, ami a hitelképességének növekedéséhez vezet. De van az érem másik oldala is. Ha túl magas a forgótőke, akkor kétségek merülnek fel a menedzsment által követett gazdaságpolitika helyességével kapcsolatbancég.
Számítási képlet
A forgótőke optimális költsége (vagy a forgótőke mennyisége) az adott szervezet egyéni igényeitől és tevékenységeinek mértékétől függően kerül kiszámításra. Szintén fontosak a munka jellemzői, a készletforgalom időzítése, a rövid lejáratú adósság összege, a hitelek, kölcsönök vonzásának feltételei stb. Amint a gyakorlat azt mutatja, a többlet forgótőke és a működő tőke hiánya negatívan hathat befolyásolja.
Egy egyszerű képlet segítségével kiszámítható, mennyi forgótőkével kell rendelkeznie. A forgótőkéből le kell vonni a rövid lejáratú kötelezettségeket, és ennek eredményeként megkapjuk a kívánt értéket. Használhat másik, nem kevésbé biztos módszert is. A hosszú lejáratú kötelezettségeket hozzáadjuk a saját forgótőkéhez, és a befolyt összegből levonjuk a befektetett eszközöket.
A forgótőke kezelésének módja
Az NWC menedzselésének kihívása a forgótőke mindenkor optimális szinten tartása. Mit jelent az optimális? Ez olyan értékre utal, amely lehetővé teszi a vállalat számára, hogy minden funkciót elláthasson, és megállás nélkül részt vegyen az alapvető tevékenységekben.
Ugyanakkor nem szabad túlbecsülni a számot, mert ez a pénzeszközök jelentős részének forgalomból való kivonását eredményezheti. A forgótőke-gazdálkodás kéz a kézben jár a megfelelő pénzügyi gazdálkodással, amely több pontot is tartalmaz:
- A teljes forgótőke-szükséglet meghatározásatőke.
- A beruházás szintjének megjelölése ebben a mutatóban.
- Finanszírozási források azonosítása.
- A működő tőke bevételre és a vállalati értékre gyakorolt hatásának elemzése.
A fentiek alapján a forgótőkét kezelő vezetők elvileg a cég likviditásának fenntartásán dolgoznak.
Az alacsonyabb működőtőke okai
Nem ritka, hogy egy szervezet forgóeszközei majdnem megegyeznek a rövid lejáratú adósságokkal. Ez a cég csődjéhez vezethet. Itt a vezető vezetők egyértelmű munkájára van szükség, akiknek a feladata a mutató monitorozása. Ha van olyan tendencia, hogy a működő tőke fokozatosan csökken, az irracionális forrásfelhasználásra utal.
A visszaesés okai nagyon eltérőek lehetnek, többek között az eladások visszaesése, ami viszont a kintlévőségek csökkenését idézi elő. Ebben az esetben a forgóeszközök egyenlege csökken, és utánuk - a forgótőke összege.
Mit mond a működő tőke?
Gyakran egy nagy cégnek vagy vállalatnak sok befektetője van, akik érdeklődnek a gyümölcsöző munkája iránt. A forgótőke-mutatókkal valós képet láthatnak a vállalat működési teljesítményéről vagy hatékonyságának hiányáról.
Például, ha a követelések behajtása lassú ütemben történik, az a működő tőke növekedéséhez és nem hatékonytevékenységek. A források irracionális befektetése is negatív hatással lehet, ami miatt a forgótőke-mutató emelkedni fog. A leírt mutatót több ideig figyelembe kell venni az összehasonlításhoz és elemzéshez.
Tőkeáramlás
A kereskedelmi szervezetekben tőke-, munkaerő-mozgás van az országon belül és nemzetközi szinten egyaránt. Különösen a forgótőke mozgása figyelhető meg a befektetéseknél, ideértve a külföldi befektetéseket is, profitszerzés céljából. Emellett ma a cégek bankközi exporthiteleket is igénybe vesznek. Érdekes módon az állami hatóságok fenntartják a jogot, hogy ellenőrizzék a nemzetközi tőkemozgást, még akkor is, ha az magán- vagy jogi személyeké.
