Alapvető kockázatelméletek a közgazdaságtanban

2024 Szerző: Henry Conors | [email protected]. Utoljára módosítva: 2024-02-12 08:33

A „kockázat” fogalma különböző tudományokban megtalálható, és mindegyik a maga módján értelmezi egy adott tudományterületen. Ennek a megközelítésnek köszönhetően a kockázat pszichológiai, környezeti, gazdasági, jogi, orvosbiológiai és egyéb vonatkozásai megkülönböztethetők. Egy-egy fogalom sok vonatkozása azzal magyarázható, hogy a rizs összetett jelenség, amelynek alapjai gyakran nemcsak hogy nem esnek egybe, hanem teljesen ellentétesek egymással. Az egyik hagyományos megközelítés szerint a kockázat az esetleges kudarc, veszély mértéke egy bizonyos típusú tevékenységgel kapcsolatban.

Bármely kereskedelmi szervezet a lehető legnagyobb profit elérésére törekszik. Ez a vágy a veszteségek elsajátításának lehetőségére korlátozódik, vagy más szóval, itt kialakul a kockázat fogalma.

A modern piacgazdaság körülményei között a nyugati irodalomban két fő kockázatelmélet létezik: a klasszikus és a neoklasszikus.

Klasszikus elmélet

A klasszikus elmélet képviselői Mill és Senior voltak,a vállalkozói jövedelemben a befektetett tőke százalékát, a kockázati befizetést és a tőkés béreket.

A klasszikus elméletben a gazdasági kockázatot a választott megoldás megvalósításának folyamatát kísérő veszteség matematikai elvárásaival azonosítják. Ennek az elméletnek a fő rendelkezései a kockázat definíciójában rejlenek, mint a választott stratégiát vagy döntést kísérő veszteségek és veszteségek valószínűsége. A közgazdászok határozottan elítélték a kockázatnak ezt az egyoldalú értelmezését.

Neoklasszikus elmélet

A. Marshal és A. Pigou közgazdászok a XX. század 20-30-as éveiben kidolgozták a kockázat második elméletét. A neoklasszikus elmélet szerint a bizonytalan körülmények között működő vállalkozói tevékenységet két kategóriára kell alapozni: a várható nyereség nagyságára és az eltérések valószínűségére. A határhaszon fogalma ezen elmélet szerint meghatározza a vállalkozó magatartását. Ennek megfelelően az azonos haszonnal járó tőkebefektetés két lehetséges változata közül az egyik előnyt élvezi, ahol kisebb a profitingadozás.

A neoklasszikus kockázatelmélet szerint a garantált profit értéke magasabb, mint az ingadozásokkal kísért azonos nagyságrendű nyereség. J. Keynes a neoklasszikus elmélet mellett a „kockázati hajlandóságra” mutatott rá: ha figyelembe vesszük a kockázatelégedettségi faktort, akkor egy vállalkozó több kockázatot vállalhat csak a nagyobb profit elvárásáért. A neoklasszikus megközelítés azt feltételezi, hogy a kockázat a kitűzött céloktól való eltérés lehetősége.

A sok kidolgozottság ellenére akkoriban ez az elméletnem tekinthető önálló tudáságnak. A kockázattal kapcsolatos tudományos fejlesztések akkoriban fontosabb közgazdasági elméletek keretei között zajlottak.

A "kockázat" fogalma és meghatározása

Ma már nem érthető egyértelműen a kockázat lényege. Ez nagyrészt annak köszönhető, hogy a gazdálkodási tevékenységben és a gazdasági gyakorlatban szinte teljes figyelmen kívül hagyja a gazdasági jogszabályokat. A kockázat egy összetett fogalom, amely ellentétes és nem illeszkedő valós alapokat kombinál. A kockázat fogalmának különböző meghatározásai ezek jelenlététől is függenek.

Hazai és külföldi szerzők különböző kockázatelméleti koncepciókat adnak:

1. A veszteség lehetséges és mérhető valószínűsége. Ez a koncepció jellemzi azt a bizonytalanságot, amely a projekt megvalósítása során előforduló kedvezőtlen helyzetek és következmények lehetőségével jár.
2. A veszteség, a veszteség, a nyereség és a bevételkiesés valószínűsége.
3. A jövőbeli pénzügyi eredmények bizonytalansága.
4. J. P. Morgan kockázat – a jövőbeli nettó jövedelem bizonytalanságának mértéke.
5. Egy lehetséges esemény költsége, amely veszteségekhez vezethet.
6. Veszély esélye, kedvezőtlen kimenetel, sérülés és veszteség veszélye.
7. Bármilyen - anyagi, anyagi - értékvesztés lehetősége a tevékenység során, feltéve, hogy a helyzet és a megvalósítás tényezői a számításokban és tervekben fogl altaktól eltérő változásokon mennek keresztül.

Érdemes megjegyezni, hogy a koncepcióA „kockázat” az adott területtől függően többféleképpen értelmezhető. A biztosítóknál a biztosítás tárgyát, a biztosítási kártérítés összegét, befektetőknél a befektetéseket a meghatározott időszak végén kísérő bizonytalanságot jelenti.

A kockázattudomány tudományában a kockázat alatt érti a veszteségek veszélyét, melynek lehetősége az emberi tevékenységek vagy természeti jelenségek sajátosságaiból fakad. Ha gazdasági értelemben gondolkodunk, akkor a kockázat egy olyan esemény, amely megtörténhet, vagy meg sem. Ha ilyen esemény történik, az a következő eredményekhez vezethet: pozitív - nyereség, nulla, negatív - veszteség.

Kockázattípusok

Függetlenül attól, hogy milyen folyamatok mennek végbe a vállalatban – aktív vagy passzív – a kockázat mindegyiket kíséri.

A kockázat harmadik oldala egy bizonyos típusú tevékenységhez való tartozás. Egyszerűen fogalmazva: egy vállalkozás által megvalósított projekt piaci, befektetési kockázatoknak van kitéve; a vállalat akkor is kockázatot visel, ha nem tesz semmit – piaci kockázatok, a nyereség elmaradásának kockázata.

Ezért szükséges feltárni a fő kockázati típusok lényegét, amellyel a vállalatnak szembe kell néznie.

Ma nem létezik a kockázatelméletek szabványos osztályozása. Ez annak köszönhető, hogy a gyakorlatban a kockázat különféle megnyilvánulásait azonosítják, és különböző kifejezésekkel lehet ugyanazt a kockázatot jelölni. Ráadásul a legtöbb esetben nehéz elválasztanikockázattípusok egymástól.

Ennek ellenére a főbb kockázattípusok következő besorolását különböztetjük meg: piaci, hitel, likviditási, jogi, működési.

Hitelkockázatok

A kockázat hitelelmélete alatt azokat a veszteségeket kell érteni, amelyek azzal járnak, hogy az ügyfél megtagadja vagy képtelen hitelkötelezettségeit részben vagy egészben teljesíteni. Az a vállalat, amely valakire bízza saját tőkéjét, hitelkockázatot vállal. Például a vevő, miután fizetési kötelezettséget kapott az árukért, megtagadhatja azok teljesítését.

Piaci kockázatok

A piaci kockázatok olyan veszteségekkel járnak, amelyek a piaci feltételek változásaiból származhatnak. Az árfolyamoktól, az árupiaci áringadozásoktól, a tőzsdei árfolyamoktól és egyéb paraméterektől függenek. Például, amikor a vevővel áruszállítási szerződést kötnek egy bizonyos idő elteltével, fix szállítási árat jelez. A vevő megtagadhatja az ügylet rá eső részének teljesítését, ha a szerződés feltételei teljesültek. Ezen a ponton a termék piaci értéke jelentősen csökkenhet, ami veszteséget okoz a vállalatnak. A kockázatértékelési elméletet gyakran használják ennek elkerülésére.

Likviditási kockázatok

Veszteség elszenvedésének lehetősége, amelyet a pénzeszközök időben történő hiánya okoz, és ennek következtében a vállalat nem tudja teljesíteni kötelezettségeit. Egy kockázati esemény bekövetkezésével a vállalat jó hírnevének károsodását idézheti elő,pénzbírságok és szankciók a csődig.

Működési kockázatok

Működési kockázatok – hibák, berendezések meghibásodása vagy a személyzet jogellenes tevékenysége által okozott lehetséges veszteségek. Példaként - a hibás termékek gyártásának kockázatai, amelyek oka a technológiai folyamat megsértése.

Jogi kockázatok

Jogi kockázatok a jelenlegi jogszabályokhoz és az adórendszerhez kapcsolódnak. Előfordulhatnak a meglévő normák és törvények, valamint a vállalati dokumentáció közötti eltérés miatt. Például egy jogsértéssel megkötött szerződés az ügylet érvénytelenségének elismerését vonhatja maga után.

Az elméletek modern fejlődése

A vállalkozói kockázat problémája a piaci viszonyok fejlődésével egyre sokrétűbbé vált: befektetési kockázatok, a hitelezés ember okozta kockázatai, áringadozások, természeti katasztrófák, fogyasztói kereslet ingadozása. John Maynard Keynes angol közgazdász a legtöbb problémát úgy oldotta meg, hogy bevezette a „kockázati költségek” fogalmát, amely szükséges a várt és a tényleges hozamok közötti különbség fedezéséhez. A költségeket a piaci árak ingadozása, természeti katasztrófák okozta pusztulás vagy a gépek és berendezések értékcsökkenése okozhatja.

Keynes szerint a vállalkozó köteles betartani a biztonsági és kockázati elméleteket, figyelembe véve a vállalkozói kockázat különböző irányait:

• A tervezett elvesztésének kockázataelőre nem látható körülmények miatti juttatások;
• A hitelvesztés lehetőségével kapcsolatos hitelezői kockázat;
• A pénzbeli érték időbeli csökkenésével kapcsolatos kockázatok.

Keineshez tartozik az az elképzelés is, hogy a kockázatok értékelése során vegyék figyelembe az anyagi haszonszerzést és a "játékra való hajlandóságot". Ez bizonyos mértékig megmagyarázza a szerencsejátékok elterjedtségét.

A kockázatok speciális vizsgálata csak a 20. század első felében kezdődött, az ehhez szükséges összes eszköz - statisztikai, matematikai és közgazdasági - kifejlesztése után. A kockázat ebben az időben kvantitatív szempontból érzékelhető - a felmerült költségek és hasznok kiszámítása és összehasonlítása, a kedvezőtlen és kedvező esemény valószínűségének kiszámítása. A racionalista hagyományban az egyetlen válasz a kockázat problémájára, hogy megpróbáljuk elkerülni a károkat.

Abban az időben a racionális emberi tevékenységet, amelyet bizonytalan körülmények között hatékonynak tartottak, csodaszernek tekintették minden kár ellen. Frank Knight amerikai közgazdász 1921-ben a "Risk, Uncertainty and Profit" című munkájában először foglalkozott a kockázattal járó racionális viselkedés problémájával. Ő volt az, aki először javasolta, hogy a kockázat a bizonytalanság mennyiségi mérése.

Elméletek fejlődése Oroszországban

A kockázatértékelés és -menedzsment elmélet problémája a hazai gazdaság számára nem új keletű: számos, az 1920-as években elfogadott jogalkotási aktust a termelési és gazdasági kockázatok figyelembevételével dolgoztak ki,létezik Oroszországban. A piaci kapcsolatokra jellemző igazi vállalkozói kedv az adminisztratív-parancsnoki rendszer kialakításával megsemmisült. Ennek megfelelően a kockázat fogalma az akkori közgazdasági szótárakból gyakorlatilag hiányzik.

A tervgazdaságban a hatékony gazdasági tevékenység kockázatelemzés nélkül alakult ki az adminisztratív gazdálkodási módszerek országos dominanciája miatt. Ebből érthető a pénzügyi kockázatok elmélete iránti érdektelenség.

A gazdasági tevékenység kockázatkezelésének elmélete iránti érdeklődés csak az oroszországi gazdasági reformok végrehajtásával jelent meg, és maga az elmélet nemcsak a piaci viszonyok kialakulása során kezdett fejlődni, hanem nagy keresletet is kapott. Ma a vállalkozói kockázat a piac legitim része, csakúgy, mint egyéb jellemzői – bevétel, kereslet, profit és mások.

A kockázatelmélet alapjainak megértése nélkül lehetetlen figyelembe venni és elemezni az üzleti tevékenységek során, és helyesen felmérni a gazdasági kockázatokat.