Az ország számára nehéz időszakban egyre gyakrabban hallatszik a tévéképernyőkről a "leértékelés" kifejezés. Mi a rubel leértékelődése leegyszerűsítve? Ez a kérdés sok oroszt érdekel, különösen azokat, akik hitelt törlesztenek, vagy az árfolyam-ingadozások idején meg akarják menteni megtakarításaikat. Tekintsük ezt a koncepciót részletesebben, érintsük meg a leértékelés történetét, ennek a folyamatnak a típusait és azt, hogy nehéz gazdasági körülmények között hogyan mentheti meg megtakarításait.
Mit jelent ez a fogalom
A leértékelés a nemzeti valuta (jelen esetben az orosz rubel) leértékelődése más országok pénzéhez és az arany értékéhez képest. Az objektív összehasonlításhoz nemcsak a világ fő valutáit (dollár és euró) vesszük figyelembe, hanem más országok több mint 15 nemzeti pénzegységét is.
A leértékelés fogalma másképp is magyarázható. Egyes gazdasági és politikai folyamatok hatására a többi valuta árfolyama a nemzetihez képest emelkedik. Például a rubel legutóbbi leértékelése Oroszországban 2014 első felében történt. A dollár rubelhez viszonyított árfolyama ezután esett35 rubelről 31-re egy amerikai dollárért. Az átértékelést (a fordított leértékelés fogalmát, vagyis a nemzeti valuta erősödését jelenti) követően megkezdődött a leértékelés. Ez oda vezetett, hogy a dollárért már 60-65 rubelt adtak. Az orosz rubel leértékelődésének százalékos aránya közel 100% volt.
Általában azonban szem előtt kell tartani, hogy ebben az esetben ez a fogalom meglehetősen kiterjeszthető, mivel az Orosz Föderáció gazdaságának ilyen állapota elhúzódott. A rubel leértékelődése Oroszországban az elmúlt negyedszázadban bizonyos fokú súlyossággal figyelhető meg. Ez azt jelzi, hogy valami nem stimmel az ország gazdaságában.
A leértékelés története Oroszországban
Érdekes nyomon követni a nemzeti valuta sorsát az elmúlt évszázad során, hogy megértsük a rubel leértékelődésének okait és következményeit. Melyik évben fordult elő először ez a jelenség Oroszországban? A világ legerősebb gazdasága 1914-ben, vagyis az első világháború kitörésével komolyan megrendült. Ezt megelőzően a nemzeti valutát rubelenként 0,7 grammos áron szabadon váltották aranyra. Ez volt az orosz gazdaság virágkora, az Orosz Birodalom piaca 1913-ban 170 millió embert számlált (miközben egész Európa lakossága akkor még nem haladta meg a 300 milliót). Akkor Oroszországnak volt minden előfeltétele, hogy a 20. század gazdasági fejlődésének mozdonyává váljon.
De röviddel az első világháború kezdete után az aranyért való szabad csere megszűnt. Az állam kénytelen volt olyan pénzt kibocsátani, amely mögött semmi sem állt. Tehát ha 1914-ben 2,4 milliárd rubel volt forgalomban, akkor 1916-ban már 8 milliárd. Ez komoly inflációt váltott ki. A bolsevikok megjelenésévelnem ment minden. Az új kormány egyetlen lépése a pénzkínálat növelése volt. Az új (már szovjet) fizetési táblák nyomtatásának sebessége olyan volt, hogy 1922-ben 10 ezerszeresére, 1923-ban 100-szorosára kellett csökkenteni a pénzkészletet. 1932-re a szovjet rubelt már nem jegyezték külföldön, és aranyra váltották.
Az 1961-es valutareform a leértékelés és a denomináció kombinációja. A pénzt 10:1 arányban cserélték újakra. A következő reform - Pavlovszkaja - már 1991-ben megtörtént. Ez segített részben megoldani az árupiaci hiány problémáját. Minden 50 és 100 rubel értékű váltó átváltható, erre csak három napot szántak, a határ 1000 rubel volt. Az összes többi ilyen címletű bankjegy "leégett".
Az új orosz rubel kezdetétől fogva a dolgok sem mentek túl jól. A fiatal Oroszországban annyi pénzt nyomtattak, hogy az hiperinflációhoz vezetett. Egy másik reform - 1993. A hiperinflációt csak 1997-ben sikerült megállítani. Megtörtént egy felekezet, amely az orosz rubelt jelenlegi állapotába hozta. Így a felekezet a huszadik században összesen 500 billiószoros volt. A 21. században az orosz rubel viszonylag csendes időket él.
Leértékelés=infláció
Azt gondolhatja, hogy a leértékelés olyan, mint az infláció. Mindkét esetben a nemzeti valuta leértékelődik. Van valami közös e fogalmak között, de lényegükben mégis különböznek egymástól. Tehát az inflációt a pénz államon belüli leértékelődésének, a leértékelést pedig azesnek a világ többi valutájával szemben. Ha egy ország importtól függ, akkor a leértékelés általában inflációhoz vezet. Ezt a gazdasági mechanizmust az alábbiakban részletesebben ismertetjük. Jelenleg Oroszországban ezek a jelenségek olyan erősen összefüggenek egymással, hogy az értékcsökkenés azonnal a termékek és szolgáltatások árának növekedését idézi elő a lakosság számára.
Mi határozza meg az árfolyamot
A rubel és más pénzegységek leértékelődésének okait a gazdaság természeti törvényeiben kell keresni. Az USA, Nagy-Britannia, Franciaország, Németország nagyon erős gazdasággal rendelkezik. Ezek az országok (Oroszországhoz képest) kevésbé függenek a nyersanyagexporttól. De Oroszország nem a Nyugat fő nyersanyagszállítója. A kőolajtermékek nemzetgazdasági értékesítése az export kevesebb mint 30%-át teszi ki. Így az olaj és olajtermékek exportja az orosz GDP-ben kevesebb, mint 10%. De még a fekete arany eladásától való teljes függés sem befolyásolja nagyban az orosz rubel stabilitását.
Más fejlett országok nem nyersanyagexportra támaszkodnak, hanem high-tech szolgáltatások és áruk külföldre történő szállítására. Oroszország fegyverek (az Egyesült Államok után a második helyen áll a világon) és csúcstechnológiás áruk és szolgáltatások (hordozórakéták értékesítése az Egyesült Államok számára) értékesítésével is foglalkozik. De például az Egyesült Királyság birtokolja a piac 10%-át ebben a szektorban. Ez ugyanaz, mint az Orosz Föderáció a kőolajtermékek exportjában. Az Egyesült Királyságban ez a megközelítés magas jövedelmet hoz, mivel ezek magas hozzáadott értékű áruk.
Hasonló a helyzet más országokban is. Szerkezeta nyugati államok exportja főleg iparcikkekből áll. Vagyis a nyersanyagköltség változása esetén a gazdaságuk kisebb mértékben fog szenvedni. Ez különösen igaz, ha a helyzetet rövid távon tekintjük. A fejlett országok csak akkor szenvednek veszteséget, ha az árak tovább esnek, vagy hosszú ideig alacsonyan maradnak. De a negatív következmények a Nyugat számára ebben az esetben közép- és hosszú távúak.
Itt nyomon követheti az események teljes láncolatát. Először is, az alacsony árak csökkentik az olaj- és olajtermék-exportőrök, köztük Oroszország bevételeit, a finanszírozás hiánya miatt, a nagy projekteket befagyasztják. Ezután ezeknek a projekteknek a befagyasztása csökkenti az acél, a gabona, az érc stb. költségeit. Ennek eredményeként nemcsak a fekete aranyat szállító országok csökkentik az exportbevételeket.
De mielőtt például az Egyesült Királyság megérezné ezeknek a negatív folyamatoknak a hatását, az olajexportáló országok már ki lesznek téve ezeknek. Ezen országok nemzeti valutája instabillá válik, már bizonyos előrejelzések, pletykák és várakozások hatására megváltozik. Ezért az olajár esése negatív hatással van a legtöbb fejlett ország gazdaságára, de a rubel leértékelődik.
A pénzleértékelés típusai
A rubel és bármely más nemzeti valuta leértékelése lehet nyílt vagy rejtett, természetes vagy mesterséges. Ezek a fajok gyakran összefonódnak. A pénz természetes leértékelődése számos makro- és mikrogazdasági tényező, általában az ország gazdasági helyzetének hátterében következik be. A mesterséges (szemben a természetesvel) már hivatalos szervek vagy spekulánsok beavatkozását jelenti. A kormányt általában nem érdekli a nemzeti valuta leértékelődése, de a spekulánsok nem törődnek vele, mind a valuta leértékelődésén, mind az áremelkedésen kereshetnek pénzt.
A nyílt leértékelés általában az Orosz Föderáció Központi Bankjának vagy más hivatalos szervek határozataihoz kapcsolódik. Ez történt például 1998-ban, amikor a jegybank úgy döntött, hogy leértékeli a rubelt, és ezt bejelentette a lakosságnak. Hasonló dolog történt 2014-ben Kazahsztánban. Február 11-én a Nemzeti Bank bejelentette a valuta leértékelését. Egyes esetekben a leértékelés a felekezetekkel együtt történik. Így volt ez 1961-ben a Szovjetunióban. Formálisan egyszerűen kicserélték a régi pénzt újakra, de objektíven a rubel aranytartalma és az árfolyam meredeken csökkent.
A rejtett leértékeléshez nem társulnak hivatalos kormányzati vagy jegybanki döntések. Példa a következőképpen hozható fel. 2017 elején az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma hivatalosan bejelentette a devizavásárlást. Tudatosan a monetáris egység leértékelésének célját nem követték, de egy ekkora dollárfelvásárló szereplő megjelenése a rubel árfolyamának rejtett eséséhez vezetett. A rubelnek ez a leértékelése Oroszországban nem volt annyira észrevehető az átlagember számára.
A leértékelés okai
Az utóbbi időben a leértékelés fő oka éppen a nyersanyagok, és különösen az olaj és az olajtermékek drágulása. Erről fentebb részletesen volt szó. De más folyamatok is válhatnak a leértékelés okaivá. Ezek gazdasági okok ésjelentős piaci szereplők bizonyos akciói. Az első okok között szerepel a tőkekiáramlás, az exportárak csökkenése, az állam gazdasági helyzetének romlása.
Az okok második csoportja a makrogazdasági tényezőkhöz kapcsolódik. A kormány az ország valutája árának csökkentésével növeli saját áruinak vonzerejét. Ilyen például az amerikai jegybank, a nyugat-európai országok központi bankja és Japán akciója. De érdemes belátni, hogy az érthetetlen közgazdasági kifejezések mögött egy fedezetlen valuta forgalomba hozatala húzódik meg.
Az ilyen akciók fontos következménye a folyamat összes résztvevőjének globális adósságállományának növekedése (a fenti térkép a világ államainak külső adósságáról mutatja be a statisztikákat). Jelenleg a legtöbb fejlett ország külső adóssága nagyon magas szinten van. Ez válik a pénzügyi szabályozó fő problémájává. A jövőben ez globális inflációs sokkhoz vezethet, a kérdés csak a folyamat indulásának időpontja.
Kinek haszna van a rubel eséséből
Úgy tűnik, hogy a rubel leértékelődése negatív jelenség? Csak részben. A leértékelés következtében a közszféra továbbra is megkapja a várt bevételeket, az állami vállalatok dolgozóinak és a nyugdíjasoknak nem késik a fizetése és a nyugdíja, a vállalkozások nem mennek csődbe és tovább működnek. A vásárlóerő csökkenése csak a külföldről behozott árukban mutatkozik meg, mivel azok erősen drágulnak.
A leértékelés a hazai termelők számára is előnyös. Orosz áruka termelés versenyképessé válik az importtal. A hazai termelés növekedésnek indul, ennek eredményeként a rubel ismét erősödik a dollárral szemben. Természetesen ennek a folyamatnak vannak áldozatai. Ezek azok, akiknek dollárban vagy euróban van hitelük, beleértve a lakásra felvett jelzálogot is. Mi a teendő ilyen helyzetben? Tekintse meg alább.
Hogyan lehet megjósolni a leértékelést
A rubel leértékelődésére vonatkozó előrejelzések csak előrejelzések, ezt a folyamatot lehetetlen 100%-os pontossággal megjósolni. Sok tényező vezet ehhez, beleértve azokat is, amelyeket nem lehet ellenőrizni. Például spekuláció a devizapiacon. Csak egy következtetés van. Mindig fel kell készülnie a pénzegység értékcsökkenésére az Orosz Föderáció feltételei között. Bízhat a szakértők véleményében, de azok később nem mindig esnek egybe a valósággal.
Mit kezdjünk a megtakarításokkal?
A rubel leértékelődése olyan fenyegetés, amely a modern körülmények között folyamatosan felbukkan. De mit tegyen egy hétköznapi ember ilyen helyzetben? Hogyan mentheti meg megtakarításait? Számos egészséges viselkedési mód létezik:
- Próbáljon fel hitelt ne felvenni más állam pénznemében, és ha már van, próbálja meg rubelre váltani.
- Tartsa meg a megtakarításait különböző pénznemekben. Ez lehetővé teszi, hogy számoljon azzal a ténnyel, hogy legalább az egyik növekedés kompenzálja a másik esését. A klasszikus séma: a megtakarítások egyharmada dollárban, egyharmada rubelben, harmada euróban.
- Csak abban a devizában érdemes hitelt felvenni (ha még van rá igény) vagy nagy vásárlást intéznibevétel.
- A tőkebiztosítás egyik legjobb módja az ingatlanvásárlás. Az ilyen befektetések nem hoznak sok bevételt, de az elvesztésük kockázata minimális. Érdemes elmondani, hogy ma már ígéretesebbek a luxusingatlanokba történő befektetések.
- Az aranyba fektetni nem olyan jó. Ha aranyat vesz, majd azonnal eladja, akkor pénzeszközeinek körülbelül 30%-át elveszíti. A befektetés megtérüléséhez meg kell várni, amíg az értéke 30%-kal nő, és ez évekbe, akár évtizedekbe is telhet.
- A valuta vásárlásakor kijelenti, hogy az exporttechnológiát és az iparcikkeket megbízhatónak tekintik. Ezek Norvégia, Svédország, Japán, Kína, Svájc.
Előrejelzés az aktuális évre
Leértékelődik a rubel Oroszországban? Erre a kérdésre határozottan igennel lehet válaszolni. Természetesen az orosz valuta leértékelődésre vár, itt inkább az időzítésben van a kérdés, nem pedig a gazdasági folyamat tényében. Sokan a rubel leértékelődésére számítottak a választások után, de szakértők szerint a leértékelődés nem valószínű. És így történt. Elmondhatjuk, hogy a rubel árfolyamában határozottan nem lesz nagy esés. A rubel 2018-as leértékelése Oroszországban valószínűtlen jelenség. A szakértők szerint 2018 folyamán a nemzeti valuta dolláronként 52,5 rubelre erősödik.
