A tőzsde története messze a múltba nyúlik. A váltópiacok és időszakos vásárok már a 13-14. században is aktívan működtek. A modern értékpapírpiac egyfajta prototípusaként működnek. Az első értékpapírokkal végzett műveletekre a 16. században került sor, ekkor kezdtek megjelenni az első tőzsdék Lyonban és Antwerpenben. A tőzsde és a mai értelemben vett tőzsde a 16. század végén, a részvénytársaságok megjelenésével párhuzamosan jött létre.
Kirándulás a történelembe és bevezetés a tőzsde fogalmába
A legrégebbi az amszterdami tőzsde, amely 1611-ben kezdte meg működését. Ő volt az első hely, ahol a margin műveleteket és határidős REPO és DEPO tranzakciókat gyakorolták. A nemzetközi tőzsde fejlődésének csúcspontja a New York-i tőzsde megnyitása volt. Itt dolgozták ki és alkalmazták először a történelem első befektetési mechanizmusait. Ez lett az alapja a több milliárd dolláros pénzügyi birodalmak, különösen a Rockefeller kialakulásának.
A tőzsde a tőkepiac olyan része, amelyre alkalmasszabályozás, amely lehetőséget ad nemcsak a tőzsdei, hanem a tőzsdén kívüli kereskedésre is. Következésképpen a „tőzsde” és az „értékpapírpiac” fogalmak nagyjából szinonimák. A nemzetközi tőzsde az összes ország piacának összessége, amelyek egyetlen egésszé épülnek fel, és lehetővé teszik az értékpapírokkal kapcsolatos pénzügyi manipulációkat. Megállapítható, hogy a nemzetközi részvénypiac nem más, mint a világ tőkepiacának szerves része, amely a pénzpiaccal párhuzamosan valójában egy globális pénzügyi rendszer.
Ki vesz részt a piac életében és milyen műveleteket végeznek rajta?
A globális részvénypiac a nemzetek feletti struktúrák kategóriájába tartozik. A világ összes államának tőzsdéjét integrálja. Abban az időben, amikor akár magánszemélyek, akár jogi személyek részt vesznek a hazai piacokon, maguk az államok is részt vesznek a kereskedelemben a nemzetközi platformon. A globális gazdaság szinte minden szereplője hozzáfér a platformhoz, és az elhelyezkedése nem befolyásolja ezt a tényt, ami automatikusan globálissá és egyetemessé teszi a piacot.
A tőzsde bizonyos mértékig pénzintézetek tandemje. Ezek transznacionális cégek, nemzetközi tőzsdék, brókerházak, kereskedők, kormányzati szervek és pénzintézetek. A piac életében olyan intézmények is részt vesznek, mint a bankok, biztosítók, állami pénzintézetek.szolgáltatások, amelyek befolyásolhatják a piac mozgását. A piacon belüli összes tranzakció két kategóriába sorolható. A kereskedelmi manipulációk a felek közötti kölcsönös elszámolások az export- és importműveletekre vonatkozóan. A pénzügyi manipuláció a tőke áramlása a gazdaság különböző ágazatai között.
Piac szétválasztása: elsődleges és másodlagos piac
A tőzsdét úgy írhatjuk le, mint egy intézményt vagy mechanizmust, amely keretet ad a vevők mint keresők és az eladók mint értékszolgáltatók közötti interakciónak. A tőzsdét elsődleges és másodlagosra oszthatjuk. Az intézetek mindegyik altípusa világos feladatlistát lát el.
Elsődleges piac
Az elsődleges piac a részvények és kötvények, a rövid lejáratú államkötvények és államkötvények, valamint a szövetségi hitelek piaca. A koncepció tartalmazza a devizahitel kötvények piacát és a kincstári kötelezettségeket, az arany certifikátot pénzügyi eszközökkel. A jogszabály szerint elsődleges piacnak minősül az a kapcsolat, amely a befektetési értékpapírok kibocsátása során, illetve polgári jogi és jogügyletek lebonyolítása során az értékpapír-kötelezettségek teljes körét átvállaló személyek és a befektetők között jön létre, a pénzügyi szektor szakmai szereplői vagy képviselőik.
Az elsődleges piacnak nevezhetjük az értékpapírok első vagy ismételt kibocsátásának piacát, amelyen belülkezdeti megoszlásuk a befektetők között megvalósul. Az értékpapírokkal kapcsolatos információk, beleértve a tájékoztatókat, a nyilvántartásba vételt és az állami szervek általi ellenőrzést, teljes mértékben nyitva állnak a befektetők előtt, ami lehetővé teszi számukra, hogy racionális és megfontolt választást hozzanak az utóbbiak között.
Az elsődleges piac két formátumban jelenik meg. Ez egy zártkörű kibocsátás, amely magában foglalja az értékpapírok szigorúan korlátozott számú befektető számára történő, előre meghatározott (nyilvános ajánlattétel nélkül) történő értékesítését, valamint nyilvános ajánlattételt, amely nyilvános hirdetmény közzétételével történik (beleértve a részvények eladását is). korlátlan számú befektető számára).
Másodlagos piac
A másodlagos pénzügyi és tőzsdepiac magában foglalja a tőzsdéket és az árutőzsdék tőzsdei részlegeit, amelyek az előre kibocsátott részvényekkel és pénzügyi eszközökkel foglalkoznak. A fogalom olyan kapcsolatokat jelent, amelyek a korábban az elsődleges piac keretében kibocsátott értékpapírok rotációja során jönnek létre. A másodlagos piac olyan tranzakciókon alapul, amelyek megerősítik a külföldi befektetések befolyási övezeteinek újraelosztását, ideértve néhány spekulatív tranzakciót is.
A másodlagos értékpapírpiac egy szervezett (vagy tőzsdei) piacra és egy nem szervezett vagy tőzsdén kívüli (utcai) piacra oszlik. A másodlagos tőzsde a gazdaság stabil strukturált szerkezetátalakítását biztosítja a hatékonyság növelése érdekében. Az értékpapírpiac létéhez az elsődlegeshez hasonlóan kötelező. jellegzetesAz intézmény sajátossága a likviditás, amely segíti a sikeres kereskedés megvalósítását és a nagyszámú értékpapír rövid időn belüli felszívódását. Az árfolyam-ingadozás ugyanakkor jelentéktelen szinten marad, a megvalósítás költségei pedig minimálisak. A másodlagos piacon történő kereskedés mechanizmusa magának a piacnak a stabilitását biztosítja, és korlátozza a spekulációt.
Miért van szükségünk tőzsdére
A tőzsde egy univerzális pénzügyi struktúra, amely számos tevékenységi területet érint. Az intézet befolyásolja az üzleti életet, hiszen lényegében ez a legkönnyebb módja annak, hogy egy fiatal vállalat fejlődéséhez és felvirágozásához finanszírozást szerezzenek. Amikor egy induló cég részvényeket, tulajdonrészt ad el, olyan tőkéhez jut, amelyet nem kell visszafizetni, és amely után nem kell kamatot fizetni, mint a banki hitelfelvételnél. A részvények nemcsak nagy sebességgel, hanem nagy osztalékkal is pénzzé válnak.
A részvényárak, amelyeket nagyrészt maguk a tőzsdei szereplők alakítanak ki, közvetlen hatással vannak a gazdaság helyzetére, és a társadalmi hangulat mutatójaként működnek. Az a gazdaság, amelyben a tőzsde fejlődik, feltörekvőnek, az ország pedig erősnek és virágzónak tekinthető. A tőzsdei kereskedés nagyszerű kilátásokat nyit az átlagemberek számára. Azok az ajánlattevők, akik nem rendelkeznek nagy tőkével, nagy globális konszern részvényeinek társtulajdonosaivá válhatnak, és a jövőben stabil haszonra tehetnek szert azokból.
Hazai tőzsde
A közelmúltig, az elmúlt négy évben az orosz részvénypiac aktív növekedési ütemet mutatott, ami hangsúlyozta domináns szerepét az állam gazdaságának fejlődésében. Fejlődésének első szakaszában a piac az országon belüli ingatlanelosztás szerepét töltötte be, ma azonban fő célja a külföldi tőke bevonása az orosz gazdaságba. A hazai részvénypiac kapitalizációja jelenleg 498 milliárd dollár, ami az ország GDP-jének 80 százaléka.
A szakértők azt jósolták, hogy a válság ellenére 2015-ben 2,5-3 milliárddal növelik a piaci kapitalizációt. Valójában a helyzet csak romlott, és ma az egész tőzsde olcsóbb, mint az Apple részvényei. A statisztikai elemzések egyértelműen azt mutatják, hogy az orosz részvénypiac fejlődési potenciálja még nem merült ki. Az intézmény jóléte előfeltétele a kellően magas szintű versenyképesség biztosításának a globális befektetők anyagi erőforrásaiért folytatott harcban a nemzetközi tőzsdén. Nemcsak a magánszemélyek érdeklődnek a piac fejlődése iránt, hanem azok a vállalkozások is, amelyek kötvényhitelekkel szeretnének befektetéseket vonzani.
2015 hazai tőzsde
Az orosz tőzsdén komoly problémák merülnek fel a jogszabályi problémákkal, a befektetői tevékenység alacsony fejlettségével, a vállalatok alábecsülésével és a vállalati kultúra hiányával. Ugyanakkor világszakértők szerint az orosz tőzsde injelenleg a világ legrosszabb kategóriájába tartozik, a jó lehetőségek ellenére. Ezt bizonyítja az RTS dollárindex, amely 2014 eleje óta több mint 50 százalékkal esett.
Csak Ukrajna, Portugália és Görögország piacán rosszabb a helyzet. A rubel szisztematikusan gyengül a dollárral szemben. A legutóbbi licit utáni adatok 60 rubel alatt voltak, ami a legnagyobb napon belüli csökkenés 1998 óta. A deviza esését a jegybank kijelentései késztették, amely a jövő évi előrejelzést az olaj hordónkénti 60 dolláros árára alapozta, ami abszolút valótlanság. A befektetők elvesztik érdeklődését az orosz piac iránt, ami a gazdaság állapotában is megmutatkozik.
Amerikai tőzsde
Az orosz tőzsde jelenlegi helyzetével ellentétben az amerikai tőzsde a világ leglikvidebb tőzsdéjének számít. Ennek keretein belül a világ legnagyobb vállalatainak értékpapírjaival kereskednek. Ezek nem csak vállalatok részvényei és külföldi szervezetek értékpapírjai, hanem letéti igazolások, tőzsdén kereskedett alapok és sok más eszköz is. A New York-i Amerikai Értéktőzsde a másodrangú értékpapírok kereskedési platformjaként szolgál. Fejlesztésének korai szakaszában a tőzsdét egy szabadtéri tér formájában mutatták be a Wall Streeten, ahol üzleteket kötöttek. Csak 1921 óta költözik be az üzlethelyiség
Ahhoz, hogy be tudjon fektetni az amerikai tőzsdén, szüksége vannyisson számlát az egyik brókernél, amely az oroszországi kereskedőknek nyújtott szolgáltatásokra összpontosít. Minden brókernek vannak szakemberei, akik megmondják a kezdőknek, hogy mit és hogyan kell csinálni. A tőzsdei brókerek minősítése azt jelzi, hogy előnyösebb olyan cégekkel együttműködni, mint a Finam and Capital Management, az Insta Trade és a United Traders, az INVEST. Ezeket a brókereket a világ legjobb ügynökségei a legmegbízhatóbbnak minősítették számos kritérium alapján.
Az amerikai tőzsdén történő kereskedés jellemzői
Az orosz részvénypiac alapvetően különbözik az amerikaitól, ami meghatározza az utóbbi kereskedésének sajátosságait. Kezdjük azzal, hogy a platformon belüli tranzakciók az ajánlattevők között jönnek létre. Spread veszteség nem szükséges. A piaci szereplők nemcsak elfogadhatják vagy elutasíthatják az árakat, hanem saját maguk is kínálhatják az árakat. A tőzsde keretében minden kereskedő olyan információkhoz jut, amelyek nem csak az ártáblázatot tartalmazzák. A kereskedő értékelheti a tranzakciók mennyiségét, a piac mélységét, a nyomatok szalagját és az "egyensúlytalanságokat".
A tőzsde a kereskedési eszközök széles skáláját kínálja, amelyből legalább 6,5 ezer van, ami automatikusan kiváló lehetőséget biztosít a kompetens kockázatdiverzifikációra. A tőzsdei kereskedés napi szinten is lebonyolítható, mivel a részvények száma nagyon nagy, és nagyon könnyű megtalálni a kockázatok és hasznok optimális arányát. Az aktív tőzsdei kereskedés elindításához letét szükségeskevesebb mint ezer dollár. Az 500 dolláros indulást kínáló cégek nagyon kedvezőtlen kereskedési feltételeket kínálnak. A kereskedési platformért külön kell fizetni, de a kereskedésből származó nyereség több mint fedez minden költséget.
Az amerikai piac kapitalizációja sok billió dollár, ami vonzóvá teszi a világ minden tájáról érkező befektetők számára. És a piacon nagyon sok alulértékelt részvény van, amelyek jó pénzt hoznak, valamint nagyszámú túlértékelt részvény, amelyek ugyanolyan széles kilátásokat nyitnak meg. A szakértők azt javasolják, hogy hosszú távú befektetési projekteket dolgozzanak ki, ahelyett, hogy pillanatnyi haszonra és gyors bevételre számítanának.
