A forgótőke megtérülése: együttható, képlet, elemzés

2024 Szerző: Henry Conors | [email protected]. Utoljára módosítva: 2024-02-12 08:29

Minden cég vezetése köteles figyelemmel kísérni a pénzügyi-gazdasági tevékenység megszervezésének teljesítménymutatóit. Ettől függ a vállalkozás nettó nyeresége, stabilitása. Munkája hatékonyságának felmérésében fontos lépés a működő tőke jövedelmezősége. Ezt a mutatót elemzők feltétlenül vizsgálják.

A kapott adatok alapján intézkedéseket dolgoznak ki a vállalkozás pénzügyi és gazdasági helyzetének javítására. A forgótőke az árutermelésben vesz részt. Ezért értékelésük nélkül a vállalat nem tudja megfelelően megszervezni termékei gyártási folyamatát. A jövedelmezőségi mutató lehetővé teszi az elemzők és a vállalatvezetés számára, hogy mérlegeljék a forgóeszközök hatását a beszámolási időszak nyereségére.

A forgótőke fogalma

Egy vállalkozás forgótőkéje olyan erőforrásokból áll, amelyeket egy ciklus alatt teljesen elhasználnak. Az árban benne vannak. Forgalmi időszakuk rövid távú (nem haladja meg a 12 hónapot). Ilyen eszközök a nyersanyagok, anyagok, félkész termékek, üzemanyagok, valamintkövetelések és rövid lejáratú befektetések. Számuk arányosítás tárgyát képezi.

A működő tőke jövedelmezősége annál nagyobb lesz, minél kevesebb erőforrást költ a vállalat a profit növelésére. Az ilyen eszközök számának azonban elegendőnek kell lennie a folyamatos termelési tevékenységek biztosításához.

Ezért a pénzügyi szolgálat a követelések, a befejezetlen termelés, a készletek forgóeszközeinek csökkentésén dolgozik. A jövedelmezőségi mutató javítását célzó megfelelő intézkedések kidolgozásához átfogó, mélyreható elemzést kell végezni.

A jövedelmezőség fogalma

A jövedelmezőség mutatói a pénzügyi és gazdasági elemzésben lehetővé teszik, hogy értékelje bizonyos erőforrások felhasználásának hatékonyságát, azok nyereségre gyakorolt hatását. Valójában ahhoz, hogy a beszámolási időszakban pozitív pénzügyi eredményt érjünk el, a termelést úgy kell megszervezni, hogy a pénzeszközök gazdaságosan kerüljenek forgalomba.

De viszont az erőforrások hiánya meghibásodásokhoz, termelési leállásokhoz vezet. A profitot is negatívan befolyásolja. A forgótőke jövedelmezőségének mutatója a gyártási folyamatban való felhasználásuk hatékonyságát tükrözi. Az elemzés során ezt az együtthatót több periódusra vonatkozó dinamikában figyelembe kell venni. Összehasonlítható a versengő vállalkozások hasonló mutatóival is.

Számítási képlet

Forgótőke megtérülése, melynek képletea pénzügyi elemzésben használatos, meglehetősen egyszerű. A tanulmány során kapott eredmény értelmezésének megértéséhez meg kell érteni ennek a számításnak a lényegét. A forgótőke megtérülési képlete:

- Bruttó=NP / OS100, ahol NP a nettó nyereség, OS a forgótőke átlagos éves összege.

A számításhoz szükséges adatokat a pénzügyi kimutatások 1. és 2. számú nyomtatványa tartalmazza. A forgótőke a mérleg 1200. sora. A nettó bevétel a G&I 2400. sorában látható.

Ha az elemzés során kiderült, hogy a jövedelmezőség nagyobb, mint 0, akkor a forgóeszközök felhasználása eredményes. A társaság tevékenységével nyereséget termel. A negatív eredmény a termelés helytelen megszervezését jelzi. Az erőforrásokat nem hatékonyan használják fel.

Számítási példa

A forgótőke megtérülését, amelynek képletét fentebb tárgy altuk, dinamikában vizsgáljuk. A számítás eredményét együttható vagy százalékos formában mutatjuk be. A második lehetőség előnyösebb. A mutató helyes elemzéséhez a számítást egy példa segítségével kell megfontolni.

Tegyük fel, hogy az előző időszakban a forgóeszközök éves átlagos értéke a mérlegben 10 millió rubelt tett ki, a beszámolási évben pedig 12,5 millió rubelt. Ugyanakkor a cég 2,5 millió rubel nettó nyereséget kapott. mind a múltban, mind a jelenlegi időszakban. A jövedelmezőséget a fenti képlet alapján számítjuk ki:

- Ros1=2, 5/10100=25%.

- Ros2=2,5 / 12,5100=20%.

A vizsgált időszakban a mutató pozitív volt. De a dinamika a jövedelmezőség csökkenését jelzi. Ennek oka a forgóeszközök számának növekedése volt. Ezért a társaság vezető testületeinek mérlegelniük kell a mérleg szerkezetét, és meg kell határozniuk a fejlődést korlátozó tényezőket. Az intézkedéseknek a forgóeszközök számának csökkentésére kell irányulniuk.

Normatív

A mutató dinamikájának figyelembevétele mellett össze kell vetni a normatív értékkel. Ez minden iparágban más. Ennek oka a termelés anyagintenzitása. Az iparban ez magas. Valójában az új termékek előállítása jelentős nyersanyag-, energia- stb. költségeket igényel. A működő tőke jövedelmezőségi mutatója ebben az esetben ritkán haladja meg a 0,2-t.

Új vállalkozások esetében a mutató nulla értéke elfogadható. A kereskedelmi cégeknél azonban a tevékenység sajátosságaitól függően az számít normának, ha az együttható 0 és 0,8 közötti tartományban van, ebben az esetben elsősorban az adósokkal való elszámolás rendszere befolyásolja. Ugyanakkor az anyagköltségek minimálisak, így nincs nagy hatással a jövedelmezőségre.

Eszközforgalom

A forgótőke a vállalat leglikvidebb erőforrása. Ezért számuknak elegendőnek kell lennie a hitelezőkkel való időben történő elszámoláshoz. De ugyanakkor az ingó vagyon ne halmozódjon fel és települjön készletekben, követelésekben. Ezért egy fordulat sebessége játszik szerepetfontos szerepet.

Ez az az idő, amely alatt egy adott cikk vagy a forgóeszközök teljes halmaza a termelés minden szakaszán átmegy, és pénzbeli formává válik.

Ez a mutató a jövedelmezőséget is befolyásolja. Minél gyorsabb a forgalom, annál nagyobb nyereséget ér el a cég. Ezért az irányító testületek minden lehetséges módon hozzájárulnak e mutató javításához.

Jövedelmezőség és forgalom

A befektetett forgótőke jövedelmezősége a forgalom sebességétől függ. Ennek az összefüggésnek a megértéséhez figyelembe kell vennie a mutató kiszámításának képletét. Így néz ki:

- Ros \u003d PPKob, ahol: PP az értékesítés jövedelmezősége, Kob a forgóeszközök forgalmi aránya.

A forgalmi ráta a következő képlettel számítható ki:

- Cob=BP / OS, ahol BP az árbevétel.

Az értékesítés megtérülése az értékesítésből származó bevételnek az áruk vagy szolgáltatások költségeihez viszonyított arányát jelenti. Ez az arány jellemzi a vállalat egészének működésének hatékonyságát.

Kapcsolatlansági számítás

A forgótőke jövedelmezőségét elemezve egy egész adatsort kapnak a vállalat pénzügyi-gazdasági tevékenységének megszervezéséről. Ezek alapján történik a tervezés.

Kezdetben ki kell számítania a fedezeti szintet. Ez az a vonal, amely elválasztja a vállalkozás jövedelmezőségét a veszteségesétől. Ezen a ponton a költött forrásoknettó nyereség bevétele, egyenlővé váljon vele. A társaság nem részesül nyereségben vagy veszteségben.

A pénzügyi kimutatások mérlegelésekor a fedezeti pontot a 0 rubel nettó nyereség beérkezése után határozzák meg. Ez lehetővé teszi az értékesítésből származó minimális szükséges bevétel megtervezését, amelynél a termelés nullszaldós lesz. Innen számítják ki a költségek minimális összegét (beleértve a forgótőkét is).

A jövedelmezőséget befolyásoló tényezők

A forgótőke megtérülését számos tényező befolyásolja. Lehetnek külső és belső. A tervezési időszakban a forgótőke jövedelmezőségének meghatározásához a vállalat vezetésének ezeket figyelembe kell vennie.

Külső tényezők befolyásolása lehetetlen, de változásuk előre látható. Ide tartozik a nyersanyag-, munkaerő- és üzemanyagköltség, a kereslet szezonális ingadozása, valamint a versenyképes termékek ára. Az infláció is azon külső tényezők közé tartozik, amelyektől a jövedelmezőség függ.

Belső befolyási utak állnak a vezetés rendelkezésére. Ezért a vállalkozás hatékonyságát javító intézkedések tervezése során különös figyelmet fordítanak rájuk. A belső tényezők közé tartozik a munkatermelékenység, a termelési folyamat megszervezése, a vezetési megközelítések stb.

A cég működési tevékenységének hozzáértő, átgondolt elveinek köszönhetően lehetséges a nyereség növelése és a költségek csökkentése.

A jövedelmezőség növelésének módjai

Három fő terület van, amely lehetővé teszi a működő tőke jövedelmezőségének növelését. Alapjána vállalat tevékenységének átfogó elemzése, döntések születnek a termelés hatékonyságát javító egyes intézkedések végrehajtásáról. Ide tartozik a felgyorsított értékesítés, a forgótőke szándékos csökkentése, a termékárak változása.

A forgalom gyorsulása alatt a teljes ciklus időtartamának csökkenését kell érteni. Ennek minden szakaszát megvizsgálva meg lehet határozni a korlátozó tényezőket. Ezek kiküszöbölésével a cég képes felgyorsítani a pénzeszközök forgalmát. Ez felszabadít bizonyos erőforrásokat, amelyek felhasználhatók a termékminőség javítására és a termelés bővítésére.

A forgóeszközök számának csökkentését egyértelműen kalkulálni kell. A forráshiány termelési leálláshoz, csökkenő fizetőképességhez, befektetési minősítéshez és stabilitáshoz vezet. Minden ilyen irányú tevékenységet egyértelműen ki kell számítani. Az ármódosításokat a piaci feltételek figyelembevételével kell végrehajtani.

Intézkedések a jövedelmezőség javítására

Számos kulcsfontosságú intézkedéssel javítható a forgótőke-felhasználás hatékonysága. Az anyagok készpénzre váltásának átfutási idejének lerövidítése érdekében a vállalat azokra a cikkekre összpontosíthat, amelyekre nagy a kereslet.

Célszerű lesz a választék bővítése, a raktárban lévő készletek csökkentése és a termékminőség javításán való munka. Fontos szerepet játszik a hozzáértő reklámkampány.

A forgótőke jövedelmezősége megfelelő arányosítással nő. Az anyagok bevezetése továbbfejlesztettminőségek, a tudományos fejlődés is nagy jelentőséggel bír.

Az árak változásai szintén nagy hatással vannak a profitra. Állandó költségek mellett az áruk vagy szolgáltatások árának emelkedése verseny hiányában megfelelő lesz. Ha a piac tele van különféle helyettesítőkkel és hasonló termékekkel, akkor vagy csökkenteni kell a költségeket (nem a minőség rovására), vagy a lehető legnagyobb mértékben csökkenteni kell az árakat.

Az olyan mutató ismerete, mint a működő tőke jövedelmezősége, lehetővé teszi a termelési erőforrások hatékonyságának kompetens értékelését. A vizsgálat eredményei alapján tervezést végeznek, megtalálják a forgalomszervezés javításának módjait. Ez az erőforrások ésszerű felhasználásához, a vállalat nettó nyereségének növekedéséhez vezet.